注會(huì)投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量的估計(jì)方法

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1、初始期現(xiàn)金流
各個(gè)時(shí)點(diǎn)的凈流量為零或負(fù)數(shù)：
某個(gè)時(shí)點(diǎn)初始現(xiàn)金凈流量=-[新購(gòu)置固定資產(chǎn)的支出+增加的營(yíng)運(yùn)資本+占用舊資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值+(舊資產(chǎn)賬面價(jià)值-舊資產(chǎn)變現(xiàn)價(jià)值)×T+額外的資本性支出]
2、經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金流
某個(gè)時(shí)點(diǎn)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量的計(jì)算
(1)直接法：
營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅
(2)間接法：
營(yíng)業(yè)收入-(營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用-折舊與攤銷(xiāo))-所得稅費(fèi)用
=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用+折舊與攤銷(xiāo)-所得稅費(fèi)用
=稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)+折舊與攤銷(xiāo)-稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)×T
=稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)×(1-T)+折舊與攤銷(xiāo)
=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)+折舊與攤銷(xiāo)
(3)分算法：
稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)×(1-T)+折舊與攤銷(xiāo)
=(營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-折舊與攤銷(xiāo))×(1-T)+折舊與攤銷(xiāo)
=營(yíng)業(yè)收入×(1-T)-付現(xiàn)成本×(1-T)+折舊與攤銷(xiāo)T
3、處置期現(xiàn)金流
終結(jié)期現(xiàn)金凈流量=收回的營(yíng)運(yùn)資本投資+預(yù)計(jì)殘值收入-(預(yù)計(jì)殘值-稅法殘值)×T