1、CFA一級(jí)考試題型:
CFA一級(jí)考試的每個(gè)選擇題題目包含一個(gè)問(wèn)題、題目陳述和/或表格以及三個(gè)選項(xiàng)(A、B、C)。題目的兩種基本形式如下,所有問(wèn)題分值相同,答錯(cuò)不扣分。
1)句子填空題,有三個(gè)選項(xiàng)(見(jiàn)例題1)
2)問(wèn)答題,有三個(gè)選項(xiàng)(見(jiàn)例題2)
例題1:句子填空題
An analyst suspects that a company’s US GAAP financial statements may require adjustments because the company uses take-or-pay contracts.The most likely effect of the appropriate adjustments would be to increase the company’s:
A.return on assets.
B.debt-to-equity ratio.
C.interest coverage ratio.
例題2:?jiǎn)柎痤}
An analyst suspects that a company’s US GAAP financial statements may require adjustments because the company uses take-or-pay contracts.Which of the following is most likely to increase as a result of the appropriate adjustments being made to the company’s financial statements?
A.Return on assets
B.Debt-to-equity ratio
C.Interest coverage ratio
2、CFA一級(jí)考試的備考策略:
1、了解CFA一級(jí)考試時(shí)間安排:CFA一級(jí)考試(4考季)分別為:2月、5月、8月、11月??忌梢愿鶕?jù)自己的日程安排確定CFA一級(jí)考試時(shí)間并制定相關(guān)的備考計(jì)劃。
科目名稱 | CFA一級(jí) | CFA二級(jí) | CFA三級(jí) |
職業(yè)道德倫理 | 15-20% | 10-15% | 10-15% |
數(shù)量分析 | 8-12% | 5-10% | 0 |
經(jīng)濟(jì)法 | 8-12% | 5-10% | 5-10% |
財(cái)務(wù)報(bào)表分析 | 13-17% | 10-15% | 0 |
公司金融 | 8-12% | 5-10% | 0 |
權(quán)益投資 | 10-12% | 10-15% | 10-15% |
固定收益 | 10-12% | 10-15% | 15-20% |
衍生品 | 5-8% | 5-10% | 5-10% |
另類投資 | 5-8% | 5-10% | 5-10% |
投資組合管理 | 5-8% | 10-15% | 35-40% |
3、CFA考試各級(jí)別復(fù)習(xí)攻略:
CFA一級(jí):
1、未變化科目:道德、衍生
2、輕微調(diào)整科目:
(1)權(quán)益:把行業(yè)和公司分析章節(jié)拆分為三章,內(nèi)容進(jìn)行了擴(kuò)展和完善。
(2)組合:主體部分考綱幾乎沒(méi)變,刪除技術(shù)分析和Fintech章節(jié),內(nèi)容變少。
(3)其他類投資:新增了關(guān)于Digital Assets的內(nèi)容。
3、重大變化科目:
(1)數(shù)量:考綱變動(dòng)較大,全部改寫(xiě),數(shù)理統(tǒng)計(jì)的難度有所下降,更加關(guān)注數(shù)量在投資問(wèn)題中的應(yīng)用。同時(shí)新增了大數(shù)據(jù)的章節(jié),更加與時(shí)俱進(jìn)。
(2)經(jīng)濟(jì)學(xué):考綱重新劃分了章節(jié),部分拆分刪減,并重新整合,新增“Introductionto Geopolitics”這一章內(nèi)容,同時(shí)刪除了很多純理論的知識(shí)點(diǎn)。
(3)財(cái)務(wù):考綱變動(dòng)較大,部分章節(jié)重新改寫(xiě),整體相比往年刪減了不少內(nèi)容,新增的財(cái)務(wù)報(bào)表建模章節(jié)應(yīng)用性更強(qiáng),總體而言備考難度下降。
(4)固定收益:將原來(lái)的Module都進(jìn)行了拆分,部分知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行了刪減和新增。
(5)企業(yè)理財(cái):刪除資本成本和杠桿衡量?jī)烧聝?nèi)容,刪除商業(yè)模型與風(fēng)險(xiǎn)章節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)部分;大幅改寫(xiě)了運(yùn)營(yíng)資本和流動(dòng)性章節(jié);小幅改寫(xiě)資本投資和資本結(jié)構(gòu)章節(jié);拆分原企業(yè)結(jié)構(gòu)章節(jié)和ESG兩個(gè)章節(jié)為三個(gè)小章節(jié)。
CFA二級(jí):
1、未變化科目:道德、數(shù)量、經(jīng)濟(jì)學(xué)、企業(yè)理財(cái)、固定收益、衍生
2、輕微調(diào)整科目:
權(quán)益:Private Company Valuation章節(jié)變更三個(gè)LOS,刪除一個(gè)LOS。
3、重大變化科目:
(1)財(cái)務(wù):職工薪酬調(diào)整重點(diǎn),更關(guān)注員工福利對(duì)財(cái)務(wù)建模和估值的影響,以及股權(quán)激勵(lì)部分。
(2)組合:刪除交易成本和電子市場(chǎng)整個(gè)章節(jié)。
(3)其他類投資:刪除了PE投資Private Real Estate Investments兩章內(nèi)容,新增一章Hedge Funds內(nèi)容。
CFA三級(jí):
CFA三級(jí)的部分科目的考綱要求有輕微調(diào)整,整體變化并不大。
輕微調(diào)整科目:
(1)Case Study in Portfolio Management:Institutional有新增LOS,也有刪除LOS。
(2)Behavioral Finance整個(gè)科目刪除。
(3)Alternative、Private Wealth Management、PortfolioManagement for Institutional Investors、GIPS這些科目都是刪除個(gè)別LOS。
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4、如何備考2024年CFA考試?
(1)備考時(shí)間充足,不少于300小時(shí)。每一級(jí)考試平均備考300個(gè)小時(shí),給大家的建議是好好準(zhǔn)備,盡早學(xué)習(xí)。
(2)資料至關(guān)重要。CFA協(xié)會(huì)出題時(shí)候參考的資料來(lái)源就是資料吧,考生可以用不同的方式來(lái)準(zhǔn)備,但一定要看。
(3)充分使用官方學(xué)習(xí)平臺(tái)Learning Ecosystem??忌梢园凑兆约旱膶W(xué)習(xí)進(jìn)度來(lái)制定適合自己的學(xué)習(xí)方式,系統(tǒng)中還包含了兩個(gè)免費(fèi)的模擬考試。