在國內(nèi)資本市場暖風勁吹的背景下，此前長時間低迷的證券投資類信托產(chǎn)品恢復生機，在9月集合信托計劃發(fā)行整體低迷之際逆勢走強。統(tǒng)計顯示，證券投資類信托產(chǎn)品9月份發(fā)行數(shù)量位居各類信托產(chǎn)品之首，創(chuàng)下了連續(xù)6個月居于發(fā)行數(shù)量首位的記錄。

 

　　融資規(guī)模后來居上事實上，證券信托的紅火在8月的信托理財市場上已初現(xiàn)端倪。數(shù)據(jù)顯示，在8月份發(fā)行的集合信托產(chǎn)品中，數(shù)量居首位的是證券投資類產(chǎn)品，共成立248

 

　　款產(chǎn)品，占總數(shù)量的33.65％，統(tǒng)計到的融資規(guī)模約為70.51億元，占比為10.43％，較7月占比提升了1.17個百分點。當時即有市場人士表示，只要資本市場持續(xù)火爆，證券投資升溫趨勢還將延續(xù)。

 

　　果不其然，據(jù)用益信托*7統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，9月證券投資類信托數(shù)量達222款，占比居于首位，達36.91％。

 

　　分析人士表示，自今年第二季度開始，信托資金就已開始密集入市。今年一季度成立的證券投資類集合信托計劃的規(guī)模為122.35億元，二季度達到207.05億元，三季度則達到282.31億元。尤其是9月份成立的證券投資類信托，環(huán)比8月份的數(shù)據(jù)，成立數(shù)量和規(guī)模環(huán)比分別增長16.8％和111.1％。

 

　　而從今年1~9月的數(shù)據(jù)來看，證券投資類產(chǎn)品規(guī)模占比逐漸增長，而其數(shù)量則居首位?？傮w看，前9個月共成立證券投資類產(chǎn)品1569款，占總數(shù)量的25.65％，統(tǒng)計到的融資規(guī)模為638.33億元，占比達9.18％。

 

　　業(yè)內(nèi)專家表示，其實信托投資一直追隨市場的熱點，今年以來房地產(chǎn)等實體投資領(lǐng)域相對低迷，而股市今年則迎來階段性行情，所以證券投資類信托發(fā)行相對較多，也較受投資者認可，接下來這種趨勢能否延續(xù)仍取決于股市行情。

 

　　選擇產(chǎn)品需關(guān)注投資能力證券投資類信托產(chǎn)品又稱為“陽光私募”，是信托的主要業(yè)務(wù)之一，主要投資于波動較大的股票、基金甚至包括債券以及債券逆回購等，屬于風險較高的理財產(chǎn)品。

 

　　理財專家表示，認購此類產(chǎn)品的投資者對證券市場應有基本的了解，同時應了解此類產(chǎn)品的危險收益特色，在關(guān)心高收益的同時也要關(guān)心較高的風險，并且在選擇時應關(guān)注其投資顧問的相關(guān)情況。

 

　　比如，首先，可參考其歷史管理業(yè)績。由于不同投資顧問之間的投資理念、投資風格和投資策略差異較大，不僅不同產(chǎn)品在同一市場環(huán)境中的表現(xiàn)存在較大差異，而且相同產(chǎn)品在不同的市場階段表現(xiàn)也截然不同，因此，投資者不宜以短期業(yè)績表現(xiàn)來判斷產(chǎn)品的績效優(yōu)劣及投資成敗，而應關(guān)注跨越市場周期的中長期表現(xiàn)，并綜合考慮市場環(huán)境、波動特點、投資風格、投資策略等多方面因素。

 

　　其次，可看其客戶的認同度；最后，可看其投資理念、投資風格和投資策略上否適合于當前的形勢。激進的投資風格既可能使凈值上升較快，也可能使凈值出現(xiàn)大幅虧損，反之亦然。因此，差異化的投資風格和投資策略將導致不同產(chǎn)品的凈值在同一市場環(huán)境下的表現(xiàn)截然不同。并且，投資風格和投資策略本身也不是一成不變的，投資顧問因市場環(huán)境的變化也可能會調(diào)整投資策略，調(diào)整得當會提升凈值表現(xiàn)，調(diào)整不當則會造成凈值下跌。因此，投資者在購買此類產(chǎn)品前，應充分了解投資顧問的投資風格和投資策略，選擇自己所認可的投資顧問。

 

　　有專家表示，證券信托與普通證券投資相比，具有不少制度優(yōu)勢，對客戶資金更具保障。舉例而言，大多數(shù)證券信托引入了一般受益人制度，將普通投資者的炒股風險“隔離”，作為優(yōu)先受益人，投資者享有從投資回報中優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利。無論信托計劃運作輸贏，都將保障優(yōu)先受益人本金安全及預期收益。

 

　　同時，不少證券信托設(shè)置了“安全閥門”，一旦信托財產(chǎn)凈值觸及止損線，信托公司會對信托財產(chǎn)強制平倉，以確保優(yōu)先受益人本金及預期收益的安全。

 

　　另外，證券信托投資范圍更廣。除基金、流通股外，證券信托還可投資于法人股。不同于證券投資基金持有者的“同股同權(quán)”，證券信托中的一般受益人可“借雞生蛋”。在保證優(yōu)先受益人的收益后，一般受益人充分享有超額收益。一般受益人在資金比例中屬于少數(shù)部分，其收益具有明顯的杠桿效應。