證券投資分析是證券投資的必經(jīng)環(huán)節(jié)，在經(jīng)過多年的市場(chǎng)磨練之后，投資者總結(jié)出了幾類證券投資的分析方法，雖然證券投資的方法看起來很多，但是從總體上來看大致可以分為四類，下面就為大家一一介紹。

　　一、基本分析方法

　　基本分析方法又叫基本面分析，是根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)及投資學(xué)等基本原理，對(duì)決定證券價(jià)值和價(jià)格的基本要素進(jìn)行分析，從而評(píng)估證券的投資價(jià)值，判斷證券的合理價(jià)位，最終提出相應(yīng)的投資建議的一種分析方法。任何資產(chǎn)都有其內(nèi)在價(jià)值，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格與其內(nèi)在價(jià)值不相等時(shí)就會(huì)出現(xiàn)“定價(jià)錯(cuò)誤”?；痉治龇椒ǖ闹饕獌?nèi)容就是對(duì)能夠影響證券價(jià)格的因素，如宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)因素和公司具體因素三個(gè)層次進(jìn)行分析?；痉治龇椒ǖ膬?yōu)點(diǎn)主要是能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)，適用于波動(dòng)周期比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè);缺點(diǎn)是對(duì)短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱，預(yù)測(cè)的精度比較低。這些基本走勢(shì)若能夠預(yù)測(cè)出來，便不能夠被輕易左右，可見基本分析方法適合于長(zhǎng)線投資。

　　二、技術(shù)分析方法

　　技術(shù)分析方法是以證券市場(chǎng)過去和現(xiàn)在的市場(chǎng)行為為分析對(duì)象，運(yùn)用圖表形態(tài)、邏輯和數(shù)學(xué)的方法，探索證券市場(chǎng)已有的一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)的未來變化趨勢(shì)的技術(shù)方法。該方法的基本假定是“歷史會(huì)重演”。它以證券市場(chǎng)已有的價(jià)、量為基礎(chǔ)，運(yùn)用圖示分析法，如K線類、切線類、波浪類;指標(biāo)分析法，如趨向指標(biāo)（DMI）、能量潮（OBV，又稱平衡成交量法，是由格蘭維爾于1963年提出。能量潮是將成交量數(shù)量化，制成趨勢(shì)線，配合股價(jià)趨勢(shì)線，從價(jià)格的變動(dòng)及成交量的增減關(guān)系，推測(cè)市場(chǎng)氣氛。）及乖離率（BIAS，是測(cè)量股價(jià)偏離均線大小程度的指標(biāo)。）等。量?jī)r(jià)關(guān)系分析法，如古典量?jī)r(jià)關(guān)系理論、葛蘭碧量?jī)r(jià)關(guān)系理論等。技術(shù)分析方法的優(yōu)點(diǎn)是以市場(chǎng)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對(duì)市場(chǎng)的反應(yīng)比較直接，其結(jié)果也更接近市場(chǎng)實(shí)際，分析的結(jié)論時(shí)效性強(qiáng)對(duì)短線投資有很強(qiáng)的指導(dǎo)意義。其缺點(diǎn)是考慮問題的范圍較窄，對(duì)市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)趨勢(shì)不能進(jìn)行有效判斷。

　　三、投資組合分析法

　　投資組合分析法是根據(jù)不同的證券具有不同的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，通過構(gòu)建多種證券的組合投資以達(dá)到投資收益和投資風(fēng)險(xiǎn)平衡的分析方法，在處理上，它通過求解在特定的風(fēng)險(xiǎn)條件下實(shí)現(xiàn)收益的*5化或在特定的收益條件下使得風(fēng)險(xiǎn)最低，來求得組合內(nèi)各個(gè)證券的組合系數(shù)，進(jìn)而進(jìn)行組合投資的分析方法。它可以分為傳統(tǒng)的證券組合分析方法和現(xiàn)代證券組合分析方法。傳統(tǒng)分析方法是根據(jù)不同證券對(duì)相同的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的不同反應(yīng)，來降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);而現(xiàn)代組合分析方法是一種數(shù)量化的組合管理方法，以實(shí)現(xiàn)投資收益和風(fēng)險(xiǎn)的a1平衡，如馬克維茨的均值方差模型、夏普和林特納的資本資產(chǎn)定價(jià)模型和羅斯的套利定價(jià)理論。投資組合分析方法的優(yōu)點(diǎn)是在投資分析中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類和定量化描述，尋求收益和風(fēng)險(xiǎn)的制衡，在理論上證明了組合投資可以有效降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，還能夠運(yùn)用定量化的方法來求解證券組合中各個(gè)證券的a1比例關(guān)系，這樣就克服了傳統(tǒng)證券組合方法在確定各組合證券比例中的盲目性，從而實(shí)現(xiàn)投資收益和風(fēng)險(xiǎn)的a1平衡。缺點(diǎn)是需要計(jì)算復(fù)雜模型；對(duì)證券市場(chǎng)的假定條件過于苛刻，甚至這些條件與實(shí)際市場(chǎng)存在很大差距，如果證券市場(chǎng)的發(fā)展不是很成熟的話，一些條件不可能滿足;計(jì)算組合比例需要大量的數(shù)據(jù)支撐，而且模型沒有考慮到有的證券之間根本無法構(gòu)建投資組合。投資組合分析方法由于受到市場(chǎng)條件的限制，如交易成本的存在、對(duì)信息的了解度等，因此該方法比較適合于機(jī)構(gòu)投資者，并且在配合基本面分析的情況下進(jìn)行。由于考慮到了風(fēng)險(xiǎn)和收益的制衡，使證券組合的收益有時(shí)較低，但收益較穩(wěn)定，比較適合于基金公司和社保公司資本的運(yùn)作。

　　四、行為金融分析法

　　投行為金融分析法源于20世紀(jì)80年代證券市場(chǎng)上不斷出現(xiàn)了一些與經(jīng)典理論相悖而經(jīng)典理論無法解釋的“異象問題，如周末現(xiàn)象（一些下個(gè)周一的信息提前反映到本周五的股票價(jià)格上）、假日現(xiàn)象等，一些投資者利用這些”異象“進(jìn)行投資確實(shí)獲得了超常收益。因此該方法是以這些”異象“為研究對(duì)象，從對(duì)標(biāo)準(zhǔn)金融理論的質(zhì)疑開始，以行為科學(xué)為基礎(chǔ)研究投資者的心理行為，進(jìn)行投資決策的分析方法。該方法以古典金融理論的嚴(yán)格假定與現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)相悖為出發(fā)點(diǎn)，如市場(chǎng)無摩擦、投資者是完全理性的，而在證券市場(chǎng)中并不是每一個(gè)投資者都會(huì)用投資理論中的復(fù)雜數(shù)學(xué)方法來推導(dǎo)所謂的理性與均衡價(jià)格來指導(dǎo)自己的投資行為，投資者并不總是根據(jù)基本面來進(jìn)行投資決策，有時(shí)會(huì)根據(jù)噪音來決策，成為所謂的噪音交易者。行為金融分析方法的優(yōu)點(diǎn)是能夠使投資者在證券投資過程中保證正確的觀察視角，特別是在市場(chǎng)重大轉(zhuǎn)折點(diǎn)的心理分析上，往往具有很好的效果;缺點(diǎn)是該方法基于人的不同理性行為和心理假設(shè)，很難得到一個(gè)統(tǒng)一的結(jié)論用于指導(dǎo)投資者的行為。