證券從業(yè)《投資分析》:VaR計算的基本原理
  定義中包含了兩個基本因素:“未來一定時期”和“給定的置信度”。前者可以是1天、2天、1周或1月等等,后者是概率條件。例如:“時間為1天,置信水平為95%,所持股票組合的VaR=10000元,”其涵義就是:“明天該股票組合可有95%的把握保證,其*5損失不會超過10000元”,或者是“明天該股票組合*5損失超過10000元只有5%的可能。”
  VaR方法的*5優(yōu)點就是提供了一個統(tǒng)一的方法來測量風險,把風險管理中所涉及的主要方面——投資組合價值的潛在損失用貨幣單位來表達,簡單直觀地描述了投資者在未來某一給定時期內(nèi)所面臨的市場風險。