證券從業(yè)《投資分析》:股指期貨的套期保值交易
  1.套期保值的時機。
  2.規(guī)避工具的選擇。
  一般而言,應(yīng)當(dāng)選擇與股票資產(chǎn)高度相關(guān)的指數(shù)期貨作為對沖標的。
  3.期貨合約數(shù)量的確定。
  套期保值比率是指為達到理想的保值效果,套期保值者在建立交易頭寸時所確定的期貨合約的總值與所保值的現(xiàn)貨合同總價值之同的比率關(guān)系。即:
        套期保值比率=期貨合約的總值   /  現(xiàn)貨總價值
  *9種方法是直接取保值比率為1。
  第二種方法是針對股票指數(shù)期貨類的套期保值設(shè)計的。
  合約份數(shù)=現(xiàn)貨總價值/單位期貨合約價值×β
  如果一個現(xiàn)貨組合的β值越大,則需要對沖的合約份數(shù)就越多。這是很符合情理的,因為β值越大,意味系統(tǒng)風(fēng)險越大,就需要有足夠的期貨合約市值與之對沖。