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小編導(dǎo)讀：廣發(fā)證券為了與國際市場對接，公司在戰(zhàn)略層面上選擇發(fā)行H股，這將有助于公司提升公司國際化水平和綜合實力。同時廣發(fā)證券將連通境內(nèi)外業(yè)務(wù)向中國內(nèi)地、中國香港以及海外的證券、基金、保險公司提供金融產(chǎn)品載體配置，逐步朝著全方位財富管理中心”業(yè)務(wù)定位的方向發(fā)展。
廣發(fā)證券H股在3月25日至30日在香港公開發(fā)售，并于4月10日在香港聯(lián)交所主板掛牌。公司此次全球擬發(fā)售14.8億股H股，其中面向香港市場發(fā)行約5%，面向國際市場發(fā)行約95%，可超額配售不超過總額的15%。發(fā)行價擬定于15.65—18.85港元。如果不計超額配售，廣發(fā)證券此次H股最多可融資280億港元，成為今年以來香港市場*5規(guī)模IPO，也是迄今為止內(nèi)地券商*5規(guī)模IPO。
國泰君安證券分析，廣發(fā)證券H股定價較A股約有35%以上折價，估值具有吸引力。公司募集資金投向融資融券、股權(quán)衍生品、固定收益、外匯及大宗商品等資本消耗業(yè)務(wù)，后續(xù)境外擴張預(yù)期較強。公司是行業(yè)內(nèi)首家進入倫敦金融交易所(LME)場內(nèi)交易券商，未來大宗商品及衍生品交易業(yè)務(wù)發(fā)展值得期待。
對接國際資本市場
在3月24日召開的新聞發(fā)布會上，廣發(fā)證券高管表示，公司沒有選擇A股增發(fā)或發(fā)債，而是選擇發(fā)行H股，一個重要原因是考慮到國際化發(fā)展。此次募集的資金將有30%用于國際業(yè)務(wù)，提升公司國際化水平和綜合實力。其中，著重加大對富裕華人聚集的國家和地區(qū)的境外財富管理業(yè)務(wù)的投入，包括但不限于中國香港、加拿大和英國；加大對境外并購、投資管理、交易及機構(gòu)客戶服務(wù)等業(yè)務(wù)的投入；擇機進行戰(zhàn)略投資來搭建新的經(jīng)營平臺；密切著眼于中國元素，全面推進各業(yè)務(wù)板塊的國際布局。
登陸港股不僅有助于中資券商拓寬融資渠道，更被視為邁向國際資本市場的重要一步。自2011年起，中信證券、海通證券、銀河證券等大型券商相繼完成H股上市。業(yè)內(nèi)人士分析，券商國際化發(fā)展有利于緩和單一經(jīng)濟體周期波動的影響，形成國內(nèi)外業(yè)務(wù)的良性互補和協(xié)同，也是券商打造核心競爭力、提升國際影響力的重要方向。
滬港通開通以來，大型券商不僅增加了傭金收入，更豐富了自營、資管業(yè)務(wù)標(biāo)的，研究所業(yè)務(wù)新模式也有突破。與上一輪券商境外上市時相比，現(xiàn)階段金融創(chuàng)新、市場化和人民幣國際化大潮涌動，使此輪券商的境外布局更具戰(zhàn)略意義。
分析人士認為，深港通有望今年內(nèi)開通，人民幣的全球流動便利將推動資本市場進一步開放，投資者對A股、H股的投資需求將增加。券商要跟隨中國企業(yè)的海外擴張步伐，提供境外股權(quán)投資、融資租賃、收購等多種金融服務(wù)，承擔(dān)資本市場開放和國際化的重任。
中銀國際指出，廣發(fā)證券在港股上市有利于提升公司的國際影響力、增強公司資金實力、拓展海外業(yè)務(wù)，雄厚的資本實力將使公司在創(chuàng)新業(yè)務(wù)中大為受益。
連通境內(nèi)外業(yè)務(wù)
早在1999年，廣發(fā)證券就將國際化作為長期發(fā)展的戰(zhàn)略方向之一。經(jīng)過20多年發(fā)展，廣發(fā)證券目前擁有廣發(fā)控股(香港)有限公司、廣發(fā)金融交易(英國)有限公司、廣發(fā)證券(加拿大)有限公司，在香港、歐洲、北美三大資本市場開疆拓土，國際化金融控股集團的大平臺架構(gòu)雛形顯現(xiàn)。
去年9月，廣發(fā)證券(加拿大)有限公司在溫哥華開業(yè)，這是廣發(fā)證券進入北美市場的一個重要里程碑，也是中國內(nèi)地券商進入加拿大的首次嘗試。廣發(fā)證券(加拿大)有限公司負責(zé)人介紹，公司在逐步取得相關(guān)業(yè)務(wù)牌照之后，將通過提供中國內(nèi)地、中國香港、加拿大等地證券、基金、保險等金融產(chǎn)品載體配置，朝著“全方位財富管理中心”業(yè)務(wù)定位的方向發(fā)展。
海外設(shè)點成為廣發(fā)證券捕捉“中國投資，投資中國”機遇的橋頭堡，一方面，通過財富管理中心為海外華人理財；另一方面，為以各種投融資形式走向國際的中國企業(yè)保駕護航，更為熱切尋找中國發(fā)展機遇的國際資本提供專業(yè)而多元化的金融服務(wù)。2013年，公司完成對Natixis Commodity Markets Limited的收購，成為*10一家在倫敦金屬交易所擁有圈內(nèi)會員資格的中國公司。
廣發(fā)證券總經(jīng)理林治海表示，過去20年間，廣發(fā)證券先后在境內(nèi)外完成13次兼并收購交易，成功實現(xiàn)整合，由一家地域性券商發(fā)展成為業(yè)務(wù)全面、領(lǐng)先的全國性資本市場服務(wù)商。在市場融通的新投資時代，廣發(fā)證券謀求在香港上市，可以發(fā)揮兩個市場的資源協(xié)同效應(yīng)，是境內(nèi)外股東利益*5化的保障。
業(yè)內(nèi)人士認為，廣發(fā)證券H股15.65—18.85港元的定價區(qū)間，配合廣發(fā)證券較強勁的歷年增長業(yè)績，對于歐美養(yǎng)老基金、互惠基金等長線機構(gòu)投資者具有相當(dāng)吸引力，能有效打造更多元化的優(yōu)質(zhì)股東結(jié)構(gòu)，利于中長期更高效的資本運作。此前，中信證券、海通證券、銀河證券發(fā)行H股時，市凈率分別為1.2倍、1.3倍、1.26倍。此次廣發(fā)證券H股發(fā)行市凈率有望達1.6倍，將充分展現(xiàn)國際投資者對公司長期競爭力的認可。
文章來源：中國證券報
