復(fù)制基金是英文Clone Fund的意譯,又可直譯為克隆基金。
復(fù)制基金在國外非常普遍,主要可分為兩種形式:一種是通過衍生產(chǎn)品來復(fù)制目標(biāo)基金 的市場表現(xiàn),另一種是投資策略復(fù)制 。
前者主要使用在由于監(jiān)管等種種原因不能直接投資目標(biāo)基金的情況下,如加拿大投資者的退休金有不能投資海外基金的限制,加拿大的投資者如想更多地?fù)碛袠?biāo)普500指數(shù)基金,那么,他可以通過投資標(biāo)普500指數(shù)的復(fù)制基金而繞開限制。
后者主要使用在對本公司成功基金產(chǎn)品的復(fù)制上,當(dāng)一只基金相當(dāng)成功———規(guī)模大、凈值高時,為了更好地保護(hù)投資者的利益,便于基金管理人管理和運作,國外基金管理公司往往對該基金進(jìn)行復(fù)制。這一類復(fù)制基金一般是由同一基金管理人管理,具有相同的投資方向、投資目標(biāo)、投資政策、投資策略、風(fēng)險偏好、運作方式等,具有相似的業(yè)績表現(xiàn)。
2、復(fù)制基金的意義是什么?
復(fù)制基金的意義在于通過金融創(chuàng)新,創(chuàng)造性地解決投資者的困難,滿足其投資需求。在*9種形式下,復(fù)制基金的意義是相當(dāng)明顯的。在第二種形式下,復(fù)制基金的意義在于給投資者一個明確的預(yù)期———一個完全一樣的已有成功運作經(jīng)驗的新發(fā)基金。同時,復(fù)制基金也將加速基金產(chǎn)品的優(yōu)勝劣汰,具有持續(xù)優(yōu)良業(yè)績回報的基金產(chǎn)品可以通過復(fù)制的途徑來創(chuàng)造規(guī)模,有利于培育基金長期投資的理念。
3、復(fù)制基金是不是在走基金“同質(zhì)化”的老路?
復(fù)制基金的概念與國內(nèi)常為人詬病的基金“同質(zhì)化”有著本質(zhì)上的不同?;?ldquo;同質(zhì)化”是指形式上不同的基金,實際內(nèi)容相近,盡管所宣稱的投資策略千差萬別,但公布的投資組合卻很相近,這無疑會誤導(dǎo)投資者。復(fù)制基金則截然相反,非但形式上相同,實際內(nèi)容也相同,非但所宣稱的投資策略相同,公布的投資組合更相似,這給了投資者明確的預(yù)期,將會受到投資者的認(rèn)同和參與。
4、 為什么要復(fù)制南方穩(wěn)???
南方穩(wěn)健自成立以來,業(yè)績表現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定,基金規(guī)模一直比較穩(wěn)定,其投資理念得到了投資者的廣泛認(rèn)同。
南方穩(wěn)健是南方基金管理公司旗下的品牌基金,經(jīng)歷了我國證券市場大起大落的考驗,管理團(tuán)隊經(jīng)驗豐富,在我國開放式基金中堪稱“長跑健將”。
5、南方穩(wěn)健2號和南方穩(wěn)健有何差別?
南方穩(wěn)健2號是南方穩(wěn)健的復(fù)制品,兩只基金有著同樣的投資目標(biāo)、投資模式和投資策略。
盡管是復(fù)制基金,但兩只基金仍然是互相獨立的,而且由于成立時間的不同,兩只基金在投資組合上可能也會不盡相同。
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