一、客戶信用評級的概念
客戶信用評級是目前通行的銀行風(fēng)險控制評價方法。它通過對客戶償還能力和償還意愿的計量和評價,對客戶進行綜合評價和信用等級確定,并將該結(jié)果作為客戶準入管理和信貸定價的依據(jù)。
客戶信用評級的評估主體是商業(yè)銀行,評價目標是客戶違約風(fēng)險,評價的結(jié)果是信用等級。
信用評級一般分為內(nèi)部評級和外部評級。內(nèi)部分級一般指銀行基于內(nèi)部的數(shù)據(jù)和標準,對客戶信用等級進行評估,評估結(jié)果僅作為審核貸款的內(nèi)部參考;外部評級一般指獨立的信用評級公司進行評估,評估結(jié)果應(yīng)具有客觀公正性,評級公司要對評估結(jié)果負責(zé)。銀監(jiān)會《中國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》要求商業(yè)銀行以信貸業(yè)務(wù)為重點推進內(nèi)部評級體系的建設(shè),并制訂了相關(guān)指引文件。
有效銀行內(nèi)部信用評級系統(tǒng)對信用級別的設(shè)置有兩方面的要求:信用級別能夠有效區(qū)分風(fēng)險特征不同的信貸客戶;信用級別同違約概率等風(fēng)險特征相關(guān)聯(lián)。
二、評級因素
信用評級需要考慮的因素是多方面的,基于本書前面部分所介紹的內(nèi)容,可分為如下幾個方面。
(1)宏觀環(huán)境。國內(nèi)外政治和經(jīng)濟的發(fā)展情況,相應(yīng)的政治風(fēng)險、利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險等。
(2)行業(yè)特征。重點考察公司客戶所屬行業(yè)的周期性、發(fā)展階段、競爭狀況、現(xiàn)金流量和利潤等特點,及公司客戶在行業(yè)中的位置。
(3)資產(chǎn)的可變現(xiàn)性。重點考察公司客戶的經(jīng)營規(guī)模,賬面或市場價值,資產(chǎn)效率和流動性等因素。
(4)財務(wù)情況。重點考察公司客戶的償債能力、所占用的現(xiàn)金流量、資產(chǎn)的流動性、資產(chǎn)的收益性以及公司除本銀行之外獲得其他資金的能力。其中,現(xiàn)金流量是否充足和償債能力的分析是分析的中心環(huán)節(jié)。
(5)財務(wù)信息的質(zhì)量。主要指公司客戶所提供的財務(wù)報告等資料的可信度,如財務(wù)報表是否經(jīng)審計及審計結(jié)果等。
(6)管理水平。重點考察公司高層管理人員的專業(yè)經(jīng)驗、管理能力、管理風(fēng)格、管理層希望改善公司財務(wù)狀況的愿望以及保護貸款人利益的態(tài)度等,對公司前任留給公司的影響也應(yīng)有所考慮。
(7)被評級的交易結(jié)構(gòu)。重點考察擔(dān)保方信用級別、擔(dān)保的形式及影響。
(8)特殊事件的影響。如涉及公司的訴訟、環(huán)境保護義務(wù)及產(chǎn)業(yè)政策變化等或有事件的影響。
不同信用級別對上述特定風(fēng)險因素都規(guī)定有評判標準,不同銀行在信用評級時對特定風(fēng)險因素的權(quán)重也有所不同。銀行在信用評級時,要結(jié)合實際情況,做出客觀選擇。
三、評級方法
信用評級既是一門藝術(shù)也是一門科學(xué),它需要運用科學(xué)的分析方法將客戶方方面面的資料和信息加以標準化、數(shù)據(jù)化,但其中也不乏主觀的判斷,通常銀行采用定性分析和定量分析相結(jié)合的方法。
(1)定性分析方法(又稱為專家分析法)。目前,信用評級實踐中采用的定性方法有多種,但各種方法大都類似。
定性分析方法主要依靠信貸專業(yè)人員經(jīng)驗和判斷作為信用分析和決策的基礎(chǔ)。由于該方法依賴于信貸專業(yè)人員的主觀判斷而具有一定的局限性;同時,該方法還缺乏系統(tǒng)理論的支持。
(2)定量分析方法。近年來在計算機網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)和信息技術(shù)不斷發(fā)展以及金融工程等理論不斷創(chuàng)新的基礎(chǔ)上,一些銀行通過數(shù)理統(tǒng)計方法量化信用風(fēng)險進行管理。其中具有代表性的模型有穆迪的RiskCa1e和CreditMonitor、KPMG的風(fēng)險中性定價模型和死亡概率模型。這些數(shù)量化的方法使銀行能夠直接計算風(fēng)險違約概率,同時也引起了監(jiān)管機構(gòu)的關(guān)注。
1994年4月,巴塞爾委員會發(fā)布了題目為《信用風(fēng)險模型化:當(dāng)前的實踐和應(yīng)用》的專題報告;《巴塞爾新資本協(xié)議》也對銀行采用模型計算違約率有明確說明。
與前面?zhèn)鹘y(tǒng)的專家分析法相比較,定量分析的方法對歷史數(shù)據(jù)的要求更高,并建立一致的違約定義。
四、操作程序和調(diào)整
公司客戶信用等級評定的基本程序為:相關(guān)部門調(diào)查、初評;報送到信貸管理部門審批;上報至銀行主管風(fēng)險管理領(lǐng)導(dǎo)審批;銀行領(lǐng)導(dǎo)簽字認定后,由風(fēng)險部門向業(yè)務(wù)部門反饋認定信息。對于超越銀行領(lǐng)導(dǎo)認定權(quán)限的,應(yīng)在上述規(guī)定程序完成后,把相關(guān)材料報送至上級銀行管理部門,由上級銀行管理部門對客戶信用材料進行審核,并報送至上級銀行領(lǐng)導(dǎo)認定。若仍無認定權(quán)限的,繼續(xù)逐層上報。
客戶的信用等級確定好之后,如發(fā)現(xiàn)下列情況的應(yīng)予調(diào)整:(1)正常經(jīng)營出現(xiàn)重大困難;(2)與其他債權(quán)人的合同項或銀行業(yè)務(wù)往來中有嚴重違約行為;(3)涉嫌重大訴訟和仲裁案件;(4)有必要調(diào)整其信用級別的其他情況;(5)主要評級指標發(fā)生明顯惡化;(6)主要管理人員涉嫌違法犯罪。