股指期貨風險是什么

股指期貨市場的風險規(guī)模大涉及面廣，具有放大性復雜性與可預防性等特征。

股指期貨風險類型較為復雜，從風險是否可控的角度劃分，可分為不可控風險和可控風險;

從交易環(huán)節(jié)可分為代理風險流動性風險強制平倉風險;

從風險產生主體可分為交易所風險經紀公司風險投資者風險與政府風險;

從投資者面臨的財務風險又可分為市場風險信用風險流動性風險操作風險與法律風險。

市場風險

市場風險是因價格變化使持有的期貨合約的價值發(fā)生變化產生的風險，是期貨交易中最常見最需要重視的一種風險。

導致期貨交易的市場風險一般可分為自然環(huán)境因素社會環(huán)境因素政治法律因素技術因素心理因素等。

信用風險

信用風險是指由于交易對手不執(zhí)行履約責任而導致的風險。期貨交易由交易所擔保履約責任而幾乎沒有信用風險。

現(xiàn)代期貨交易的風險分擔機制使信用風險的發(fā)生概率很小，但在重大風險事件發(fā)生時，或風險監(jiān)控制度不完善時也會發(fā)生信用風險。

流動性風險

流動性風險可分為兩種：一種可稱作流通量風險;另一種可稱作資金量風險。

操作風險

操作風險是指因信息系統(tǒng)或內部控制方面的缺陷而導致意外損失的可能性。

法律風險

法律風險是指在期貨交易中，由于相關行為(如簽訂的合同交易的對象稅收的處理等)與相應的法規(guī)發(fā)生沖突致使無法獲得當初所期待的經濟效果甚至蒙受損失的風險。

股指期貨市場風險揭示

股指期貨本身特有的風險

除了金融衍生產品的一般性風險外，由于標的物自身的特點和合約設計過程中的特殊性，股指期貨還具有一些特定的風險。

1.基差風險

基差是某一特定地點某種商品的現(xiàn)貨價格與同種商品的某一特定期貨合約價格之間的價差?；?現(xiàn)貨價格-期貨價格。

2.合約品種差異造成的風險

合約品種差異造成的風險，是指類似的合約品種，如日經225種股指期貨和東京證券股指期貨，在相同因素的影響下，價格變動不同。

3.標的物風險

股指期貨交易中，標的物設計的特殊性，是其特定風險無法完全鎖定的原因。

4.交割制度風險

股指期貨采用現(xiàn)金交割的方式完成清算。相對于其他結合實物交割進行清算的金融衍生產品而言，存在更大的交割制度風險。

防范風險有四招

一是熟悉期貨交易規(guī)則期貨交易軟件的使用以及期貨市場的基本制度，控制由于對交易的無知而產生的風險。

二是進行倉位和止損控制。每日結算制度會帶來短期資金壓力，投資者要學會拋棄股票市場滿倉交易的操作習慣，控制好保證金的占比，防止因保證金不足被強行平倉的風險。

三是做好合約到期的風險控制。由于股指期貨存在到期日，投資者一方面要把握股指期貨合約到期日向現(xiàn)貨價格回歸的特點，另一方面，要注意合約到期時的交割問題。

四是堅持紀律，不能把套期保值做成投機交易。