整合風險管理是指立足于企業(yè)整體價值目標，統(tǒng)籌考慮所有風險，并整合運用各種風險管理方式，在全公司范圍內實行相應的戰(zhàn)略以管理和控制這些風險。
整合風險管理的產(chǎn)生
人們普遍認為，企業(yè)正面臨著日益復雜的經(jīng)營環(huán)境：經(jīng)濟全球化的趨勢產(chǎn)生了新的市場、新的競爭者、新的產(chǎn)品;技術戲劇性地加快商業(yè)發(fā)展的速度，并且加大了資金市場的不穩(wěn)定性。
隨著市場環(huán)境日益復雜，企業(yè)面臨的風險領域不斷擴大，因而高層管理部門必須優(yōu)化戰(zhàn)略結構，以便迅速抓住變化莫測的市場環(huán)境提供的巨大機會，同時規(guī)避市場潛在的威脅。
企業(yè)對這些風險能及時發(fā)現(xiàn)，有效管理、連貫反應是至關重要的。企業(yè)對日益增長的風險作出的反應之一是發(fā)展整合風險管理。
整合風險管理的產(chǎn)生和發(fā)展，除環(huán)境復雜性的要求之外，還來自股東對勤勉經(jīng)營日益增大的壓力。此外，在公司縮減規(guī)模、經(jīng)濟不景氣以及雇員授權越來越大的情況下，設定規(guī)模邊界，自我控制及正確引導雇員行為，促使整合風險管理的產(chǎn)生。
整合風險管理的優(yōu)點
整合風險管理的觀念以傳統(tǒng)的財務、庫存風險管理工具為基礎，但涵蓋企業(yè)從事的各種活動。整合風險管理要求有一個能對影響企業(yè)完成戰(zhàn)略目標的諸復雜因素進行鑒別、預測及有效地反應的組織機構。
該機構的中心在于必須把企業(yè)的各種各樣的策略(如信息、技術、人力資源、市場擴張等)聯(lián)合起來，以確保企業(yè)整體目標的實現(xiàn)以及各種策略之間的相互協(xié)調。
整合風險管理有許多優(yōu)點，它使企業(yè)各部分協(xié)調配合，信心十足地實施公司整體戰(zhàn)略。
相比而言，傳統(tǒng)風險管理常常導致對公司風險防范過度或不足;導致更高的風險管理費用;難以準確評估降低風險的各選擇方案;缺乏對全部風險的暴露和掌握;公司各目標之間協(xié)調困難，缺乏一致性。
整合風險管理的特點
與傳統(tǒng)風險管理理論相比，整合風險管理主要有以下特點：
(1)風險管理對象不是過去的純粹風險，既包括純粹風險，也包括投機風險。即管理企業(yè)的所有風險，而不是個別風險。
(2)管理目標是在降低損失或損失發(fā)生可能性的同時，盡可能增加贏利及贏利的機會，并且管理目標要符合企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略。
(3)風險管理應是一個動態(tài)持續(xù)的過程。
整合風險管理的實施策略
整合風險管理的目標是使企業(yè)股東利益的最大化，而不是單純減少風險。在這樣的整合目標約束下，按照整合風險管理戰(zhàn)略的要求，企業(yè)管理人員應當如何著手進行分析呢?
(一)實施步驟整合風險管理系統(tǒng)的分析步驟可以大體上分為五個階段，分別是：風險識別、概率預測、評估各種風險如何影響公司的價值、分析和選擇風險管理方式、建立公司價值模型。
第一步：風險識別。在這一階段，要全面分析公司所處的環(huán)境和內外部特點，列出公司可能面臨的所有風險因素，即列出風險清單。
第二步：概率預測。在列出公司面臨的所有風險(風險清單)之后，就要對風險事件發(fā)生(包括獨立發(fā)生和聯(lián)合發(fā)生)的概率進行預測。
第三步：評估各種風險如何影響公司的價值——風險成本。
在實施整合風險管理過程中，管理人員不僅要估計出每一種風險對公司價值的影響，而且還必須了解這每一種風險是如何作用于整個公司的風險組合，以及減少每一種風險所需要的成本。
第四步：分析和選擇風險管理方式。
風險管理人員在規(guī)劃好對已經(jīng)列明的風險以何種方式進行管理之后，還必須分析清楚每一種風險因素之間以及應對這些風險的管理方式之間的相互作用如何。
第五步：建立最優(yōu)規(guī)劃模型。
在掌握了公司面臨的各種風險因素、風險組合、管理風險的不同方式及其成本之后，管理人員就可以著手分析和計算能夠使得公司價值最大化的風險管理策略。
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