并購引導基金的設立和運行遵循引導性、間接性和市場化原則。并購引導基金的使用和管理必須遵守有關法律、法規(guī)和財務會計制度的規(guī)定。產(chǎn)業(yè)引導基金，是指由政府出資,并吸引有關金融、投資機構和社會資本聯(lián)合設立，交由專業(yè)投資管理機構進行管理，帶有扶持特定階段、行業(yè)、區(qū)域目標的引導性投資基金；它是國家和地方政府為了引導新興行業(yè)和創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)發(fā)展而設立的，按照“政府引導、市場運作、防范風險、滾動發(fā)展”的原則運行的產(chǎn)業(yè)融資平臺。
政府引導基金的運作模式：
引導基金支持創(chuàng)業(yè)投資的方式根據(jù)我國中小企業(yè)特點和創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的實際情況，引導基金采用4種不同方式支持企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資：第一種：階段參股，即引導基金向創(chuàng)業(yè)投資機構參股，并按事先約定條件，在一定期限內(nèi)退出。主要支持設立新的創(chuàng)業(yè)投資機構，以擴大對科技型中小企業(yè)的投資總量。第二種：跟進投資。即引導基金與創(chuàng)業(yè)投資機構聯(lián)合投資于初創(chuàng)期中小企業(yè)。此種方式主要支持已經(jīng)設立創(chuàng)投機構，降低其投資風險。第三種：風險補助。即對已投資于初創(chuàng)期中小企業(yè)創(chuàng)投公司予以一定補助，增強創(chuàng)業(yè)投資機構抵御風險的能力。第四種：投資保障。即創(chuàng)投機構挑選出有潛在投資價值、但有一定風險的初創(chuàng)期中小企業(yè)，此時由引導基金對這些企業(yè)先期予以資助，同時，由創(chuàng)投機構向這些企業(yè)提供無償創(chuàng)業(yè)輔導；輔導結束后創(chuàng)業(yè)投資機構向這些企業(yè)進行股權投資，引導基金再給予第二次補助。這種方式主要解決創(chuàng)投機因風險而不敢投的困惑，適合科技企業(yè)孵化器等。
引導基金的管理模式政府引導基金普遍采取委托管理模式，引導基金通過以下方式與優(yōu)選的創(chuàng)業(yè)投資基金及其管理機構建立合作關系：
(1)與專業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金建立契約合作關系，以此作為引導基金運行的主要方式。
(2)作為專業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金的出資人。
依據(jù)海內(nèi)外創(chuàng)業(yè)投資基金管理機構的申請，引導基金以一定的比例關系，與海內(nèi)外其他出資人共同出資，設立優(yōu)先投向的專業(yè)創(chuàng)業(yè)投資子基金，并共同委托優(yōu)良業(yè)績的專業(yè)管理機構進行管理。
引導基金的層次定位政府引導基金分中央、省、市、縣四級，中央一級的政府引導基金，如工信部在籌建的信息產(chǎn)業(yè)基金、團中央籌劃成立的中華青年創(chuàng)業(yè)投資基金，各地為區(qū)域型基金。
引導基金的分紅機制5、政府引導基金產(chǎn)生的法律依據(jù)中國本土的私募股權基金發(fā)展時間比較短，因而FOF在中國的發(fā)展也剛剛開始，在現(xiàn)階段以政府引導基金作為FOF的主要表現(xiàn)形式。
政府引導基金投資的主要對象是本地的VC，通過介入VC對地方的高科技企業(yè)進行間接扶持和孵化，類似于“孵化器”的功用，通過放大投資、引導合作基金的方式最終達到推動當?shù)亟?jīng)濟轉型、促進創(chuàng)投企業(yè)發(fā)展的目的，具有明顯的政治性、地域性和導向性。
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