2014年期貨行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理決定金融市場長遠(yuǎn)發(fā)展

　　據(jù)采訪記者稱，由上期所和中金所共同主辦的“第十一屆上海衍生品市場論壇”于5月28日至29日在上海浦東香格里拉酒店舉行。本次論壇的主題是“市場化、法治化、國際化的前景與路徑”，將就資本市場新“國九條”出臺后，期貨市場如何建立完善的市場機(jī)制、提高市場在資源配置中的作用；如何健全和完善市場法律法規(guī)體系；如何建立市場的雙向開放步伐等議題展開討論。
　　上海期貨交易所副總經(jīng)理席志勇在29日下午進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)管理分論壇上致辭，他表示：風(fēng)險(xiǎn)是期貨市場每個(gè)參與者不可回避的問題。由于風(fēng)險(xiǎn)的可傳染性，風(fēng)險(xiǎn)管理的成功與否不僅決定了自身運(yùn)作體系的安全穩(wěn)定，同時(shí)也決定了經(jīng)濟(jì)與金融市場的長遠(yuǎn)發(fā)展。在市場創(chuàng)新不斷提速的背景下，不斷優(yōu)化、改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式，使風(fēng)險(xiǎn)控制的能力與市場創(chuàng)新的步伐相匹配，從而在整體上保障期貨市場的穩(wěn)定運(yùn)行和正常的功能發(fā)揮，需要交易所、期貨公司、機(jī)構(gòu)投資者攜起手來，共同努力。
　　以下是文字實(shí)錄：
尊敬的各位嘉賓、女士們、先生們，大家下午好！
　　在成功舉辦10屆上海衍生品市場論壇后，我們終于迎來了首屆“風(fēng)險(xiǎn)管理論壇”。在此，我謹(jǐn)代表會議的主辦單位上海期貨交易所、中國金融期貨交易所對各位嘉賓、與會代表的到來表示衷心的感謝。
　　當(dāng)前，我國期貨市場正處于從量變到質(zhì)變的發(fā)展階段，市場改革創(chuàng)新煥發(fā)出勃勃生機(jī)，對推動(dòng)市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的作用日益顯現(xiàn)，逐漸成為服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)的重要金融市場。十八屆三中全會上明確提出了“建設(shè)統(tǒng)一開放、競爭有序的市場體系，使市場在資源配置中起決定性作用”。本月初，新“國九條”的出臺更是體現(xiàn)了黨中央、國務(wù)院對資本市場改革發(fā)展的高度重視，從頂層設(shè)計(jì)的高度為資本市場繪制了更加廣闊的發(fā)展藍(lán)圖。對此，上海期貨交易所將在牢牢把握服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)要求的前提下，堅(jiān)持按照“市場化、法治化、國際化”的方向，積極推進(jìn)期貨市場改革創(chuàng)新，把資本市場改革發(fā)展藍(lán)圖轉(zhuǎn)化為切實(shí)可行的工作方案，把工作方案轉(zhuǎn)化為資本市場改革發(fā)展的豐碩成果。目前，我所正在抓緊研究推出商品指數(shù)期貨、期權(quán)等新的衍生產(chǎn)品，以滿足市場多元化的避險(xiǎn)和投資需求。同時(shí)，進(jìn)一步優(yōu)化交易運(yùn)作機(jī)制，降低交易運(yùn)行成本，提高交易運(yùn)作效率，做好對外開放的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。
　　與此同時(shí)，我們也清醒地認(rèn)識到，在經(jīng)濟(jì)全球化、資產(chǎn)證券化、商品金融化、交易網(wǎng)絡(luò)化的今天，期貨市場跨品種、跨市場以及跨境之間的聯(lián)動(dòng)日益緊密，風(fēng)險(xiǎn)傳遞與擴(kuò)散的路徑更加復(fù)雜。新的交易主體、交易模式不斷涌現(xiàn)，也會使市場運(yùn)行呈現(xiàn)出更加多樣化的特征，并可能導(dǎo)致市場違法違規(guī)行為呈現(xiàn)出一些新的手法、新的特點(diǎn)。此外，近年來受政治、經(jīng)濟(jì)、安全等多重因素影響，世界經(jīng)濟(jì)以及地緣政治風(fēng)險(xiǎn)不斷增大。上述這些都對交易所、會員公司以及投資者的風(fēng)險(xiǎn)管理帶來了潛在挑戰(zhàn)。
　　金融市場發(fā)展的歷史，也是一部金融風(fēng)險(xiǎn)管理的歷史。事實(shí)上，在我國期貨市場二十多年來的風(fēng)雨歷程中，風(fēng)險(xiǎn)管理始終是期貨行業(yè)的一個(gè)中心話題，在市場不同的發(fā)展階段都面臨著風(fēng)險(xiǎn)控制的艱巨任務(wù)。上世紀(jì)90年代初國內(nèi)期貨市場發(fā)生的一些風(fēng)險(xiǎn)事件，2008年國際金融危機(jī)，以及近年來國際上發(fā)生的曼氏金融破產(chǎn)、倫敦鯨等風(fēng)險(xiǎn)事件都在不斷地提醒我們，風(fēng)險(xiǎn)是期貨市場每個(gè)參與者不可回避的問題。此外，由于風(fēng)險(xiǎn)的可傳染性，風(fēng)險(xiǎn)管理的成功與否不僅決定了自身運(yùn)作體系的安全穩(wěn)定，同時(shí)也決定了經(jīng)濟(jì)與金融市場的長遠(yuǎn)發(fā)展。投資者自身的風(fēng)險(xiǎn)會影響到期貨公司，期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)又會傳導(dǎo)至交易所。因此，期貨市場的平穩(wěn)健康發(fā)展有賴于諸位的鼎力支持。這也凸顯出召開本屆風(fēng)險(xiǎn)管理論壇的迫切性與必要性。希望來自交易所、期貨公司、機(jī)構(gòu)投資者的在座各位攜起手來，共同努力，在市場創(chuàng)新不斷提速的背景下，不斷優(yōu)化、改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式，使風(fēng)險(xiǎn)控制的能力與市場創(chuàng)新的步伐相匹配，從而在整體上保障期貨市場的穩(wěn)定運(yùn)行和正常的功能發(fā)揮。
　　上海期貨交易所從成立伊始就將風(fēng)險(xiǎn)控制作為各項(xiàng)工作的中心和前提。近年來，我所從制度優(yōu)化、技術(shù)升級、內(nèi)部管理、市場培訓(xùn)等方面多管齊下，合理安排產(chǎn)品創(chuàng)新、制度創(chuàng)新的節(jié)奏。一是堅(jiān)持底線思維、問題導(dǎo)向，把風(fēng)險(xiǎn)控制理念體現(xiàn)在交易、結(jié)算、交割、監(jiān)查、產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)等各個(gè)環(huán)節(jié)，落實(shí)在交易所每一項(xiàng)工作之中，不斷優(yōu)化完善應(yīng)急處置流程，扎實(shí)演練。二是進(jìn)一步完善限倉、保證金管理等風(fēng)控制度，根據(jù)品種匯總市場運(yùn)行實(shí)際和波動(dòng)情況，常態(tài)化調(diào)整保證金收取比例和漲跌停板幅度。三是注重學(xué)習(xí)、借鑒國際先進(jìn)監(jiān)控理念，結(jié)合我所風(fēng)控體系的特有優(yōu)勢，與時(shí)俱進(jìn)，打造上期所風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)的升級版。四是充分發(fā)揮期貨市場“五位一體”監(jiān)管體系優(yōu)勢，完善違法違規(guī)案件查處流程。同時(shí)，為了更有效地保護(hù)投資者合法權(quán)益，我所還與上海市公安局經(jīng)偵總隊(duì)建立了打擊和防范期貨領(lǐng)域違法犯罪協(xié)作機(jī)制。通過上述舉措，努力使我所的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、制度安排、技術(shù)手段與市場發(fā)展、業(yè)務(wù)創(chuàng)新水平及對外開放程度相適應(yīng)。
女士們，先生們：
　　和歐美期貨市場相比，中國的期貨市場仍然是一個(gè)年輕的市場。在改革創(chuàng)新以及國際化進(jìn)程中，研究境外成熟期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，可以為我們下一步的工作提供借鑒支持。
　　本屆上衍風(fēng)險(xiǎn)管理論壇作為上海衍生品市場論壇的分論壇之一，首次由上期所與中金所聯(lián)合舉辦，有幸獲得了境內(nèi)外期貨市場參與者的高度關(guān)注。在此次論壇上，我們非常榮幸地邀請到了來自國際交易所、期貨公司以及機(jī)構(gòu)投資者的多位知名演講嘉賓。他們在期貨、期權(quán)等衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域具有深厚的專業(yè)功底與豐富的資歷經(jīng)驗(yàn)。與會聽眾也匯集了國內(nèi)外期貨市場監(jiān)管者、參與者的精英代表。我們期待本次論壇能夠成為境內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)管理專家交流思想、討論觀點(diǎn)的平臺，在市場創(chuàng)新的背景下進(jìn)一步提升風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)工作。
　　最后預(yù)祝此次上衍風(fēng)險(xiǎn)管理論壇取得圓滿成功，也祝愿各位參會的嘉賓身體健康、工作順利。謝謝大家！