2015《期貨基礎(chǔ)知識》考前指導(dǎo)：期權(quán)的時間價值
　　【考點十】期權(quán)的時間價值
　　1.期權(quán)的時間價值(TimeVa1ue)
　　期權(quán)的時間價值又稱外涵價值，是指權(quán)利金扣除內(nèi)涵價值的剩余部分，它是期權(quán)有效期內(nèi)標的物市場價格波動為期權(quán)持有者帶來收益的可能性所隱含的價值。
　　2.時間價值的計算
　　時間價值=權(quán)利金一內(nèi)涵價值
　　3.不同期權(quán)的時間價值
　　(1)平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時間價值總是大于等于0。
　　(2)美式期權(quán)的時間價值總是大于等于0。
　　(3)實值歐式期權(quán)的時間價值可能小于0。特別是處于深度實值狀態(tài)的歐式看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，由于標的物的市場價格與執(zhí)行價格的差距過大，標的物市場價格進一步上漲或下跌的難度較大，時間價值小于0的可能性更大。
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