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鳳凰財經(jīng)綜合 據(jù)華爾街日報報道，中國*5的幾家銀行找到了將貸款相關損失維持在較低水平的新辦法：向它們自己出售不良貸款。據(jù)銀行管理人士稱，作為中國四大國有銀行之一的中國銀行[0.78% 資金 研報]已開始向其投資銀行子公司出售不良貸款，之后這家子公司將對這些貸款進行重組，希望能回收高于其收購貸款價格的資金。
由于該投資銀行子公司對這些不良貸款的收購價預計將高于外部投資者，中國銀行就可以計入相對較少的貸款損失。與此同時，根據(jù)中國的會計制度，在這些不良貸款被出售后，就不會再被計入中國銀行的資產(chǎn)負債表。但根據(jù)西方會計制度，此類公司內(nèi)部交易通常不能被認定為出售交易。
中國銀行行長陳四清周三在該行總部舉行的新聞發(fā)布會上表示，中行在今年要打一場資產(chǎn)質(zhì)量保衛(wèi)戰(zhàn)。他說，中行采取的措施之一是利用投行手段化解不良貸款。
銀行業(yè)高管稱，四大中資銀行的其他銀行，即中國工商銀行[2.37% 資金 研報]、中國建設銀行[1.79% 資金 研報]和中國農(nóng)業(yè)銀行[1.25% 資金 研報]也在考慮類似的策略。在經(jīng)濟放緩之際，這些銀行也要應對問題貸款增多的潛在狀況。
一些分析師認為，該策略可能會令外界再度質(zhì)疑，中國公司是否在人為地使賬面狀況看上去比實際情況更加健康，正如一些批評人士長期以來所指出的那樣。
標準普爾公司的分析師廖強表示，這一想法是為了*5限度地收回不良貸款，從理論上來說是有道理的，但市場已經(jīng)認為不良貸款水平必定會上升。
投資者已對中資銀行的資產(chǎn)負債表越來越感到懷疑。包括四大國有商業(yè)銀行在內(nèi)的多數(shù)中資銀行目前的股價都低于帳面價值。分析師們認為，中資銀行的股價已經(jīng)消化了有關其不良貸款率要遠遠高于這些銀行目前為止公布的1%一線水平這個觀點。中國北方一家國有銀行的風險高管表示，中資銀行，尤其是上市銀行面臨粉飾帳面的壓力。
據(jù)銀行業(yè)高管和分析師表示，中資銀行目前為止常用的一個策略是在貸款到期時對貸款進行展期或修改。但這一被批評人士稱作“拖延和偽裝”的策略正引起分析師和銀行投資者的警惕。他們警告稱，這一策略或許會導致中資銀行的不良貸款進一步增加，并且可能會限制中資銀行通過放貸來提振疲軟經(jīng)濟的能力。
為了應對2008年開始打擊西方經(jīng)濟體的金融危機，中國政府此前掀起一波放貸潮，近年來中資銀行的貸款規(guī)模因此擴大。當前中國經(jīng)濟增速正在放緩，許多經(jīng)濟學家認為中國今年可能難以實現(xiàn)7.5%的增長目標。在這種背景下，可能會有更多企業(yè)在償還貸款時面臨困難，中資銀行可能不得不向經(jīng)濟注入更多信貸。
中國銀行業(yè)高管稱，銀行監(jiān)管機構(gòu)也注意到，銀行進行貸款展期或其他方法來壓低壞賬水平，并在過去一年中要求銀行僅對資質(zhì)良好的借款人以及可行項目的貸款進行重組。受此影響，農(nóng)業(yè)銀行和中國銀行本周均披露，去年重組貸款總量下降。農(nóng)業(yè)銀行和中國銀行是首先公布2013年業(yè)績的兩家主要中資銀行。
截至2013年年底，農(nóng)業(yè)銀行的重組貸款總額為人民幣104億元（約合17億美元），低于上年同期的人民幣116億元。截至去年年底，中國央行的重組貸款總額為人民幣81億元。低于上年同期的人民幣105億元。
截至去年末，農(nóng)業(yè)銀行不良貸款占該行貸款總額的比例為1.22%，低于2012年末的1.33%。截至2013年末，中國銀行的不良貸款比例為0.96%，與2012年末的0.95%基本持平。工商銀行去年末的不良貸款比例為0.94%，2012年末為0.85%。
農(nóng)業(yè)銀行在2013年年報中稱，該行去年對不良貸款創(chuàng)新了處置手段，并將不良貸款沖銷額增加了一倍。該行沒有提供更多細節(jié)。中國銀行去年的不良貸款沖銷額也增加了一倍，至人民幣91億元。
中資銀行處置不良貸款的方式通常是將其賣給外部投資者，比如中國大型國有資產(chǎn)管理公司。近年來，包括中國信達資產(chǎn)管理股份有限公司（去年11月份上市）在內(nèi)的此類資產(chǎn)管理公司實現(xiàn)了豐厚的利潤。這些公司以很大的折扣從銀行手中購入不良貸款，并能收回超過收購成本的資金。
某大型國有銀行一位高管稱，現(xiàn)在，中資銀行正在從這些資產(chǎn)管理公司獲得啓發(fā)。這位主管說：如果這些資產(chǎn)管理公司能夠藉此賺錢，我們?yōu)楹尾荒?？?jù)中國銀行高管說，去年初上任該行董事長的田國立曾于1999年4月至2010年12月供職于中國信達，正是在他的推動下，中國銀行最近開始利用旗下的投行子公司來處理不良資產(chǎn)。
中國銀行高管說，根據(jù)這一新策略，旗下投行子公司可能需要向一個陷入困境的項目注入更多資金，使其之后能夠償還貸款。
北京私營投資公司君投資本管理中心董事長彭俊明稱，挑戰(zhàn)在于，如何挑選對的項目來予以支持。
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