自去年3月啟動金融綜合改革試驗并框定“十二條”藍圖至今，溫州金改已一年有半。其間，各方殷殷期待的諸如個人境外直投、利率市場化等金融創(chuàng)新并未成為現(xiàn)實，而前海、泉州、義烏等地金改方案陸續(xù)獲批，中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)的金融改革開放又引發(fā)了新的關(guān)注，對于溫州金改何去何從，公眾甚至產(chǎn)生了擔(dān)憂和質(zhì)疑。
　　而此時，在溫州這座仍在品嘗涅盤之痛的城市，經(jīng)濟企穩(wěn)之勢已悄然顯現(xiàn)。
　　圍繞溫州金改的重點、思路和*7進展，浙江省副省長朱從玖近日接受媒體專訪，針對各方關(guān)切，他毫不回避，坦誠理性，進行了深入闡述和全面回應(yīng)。
　　朱從玖認為，溫州金改的重點在于解決“兩多兩難”問題，即民間資金多、投資難；中小企業(yè)多、融資難。其核心是民間金融、小微金融、草根金融通過改革而達致規(guī)范良性發(fā)展。其特點為著眼于“小”，收效于“大”，“小”中見“大”。
　　在朱從玖看來，溫州金改的重點與上海、深圳等地的金融改革安排的側(cè)重點有很大不同，但對我國經(jīng)濟和金融發(fā)展中難題破解同樣意義深遠。“在獨特的經(jīng)濟地理版圖上，在特定的改革要求下，溫州金改已經(jīng)取得了積極進展，未來取得更多的突破和成果，有很大的機會和潛力。”他表示。
 
　　重點在“兩多兩難”
　　*9財經(jīng)日報：溫州金改啟動之初，各方的期望值很高。但隨著時間的推移，一方面由于大家期待的一些創(chuàng)新沒有成為現(xiàn)實；另一方面，前海、泉州、義烏等地金改方案陸續(xù)獲批，中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)內(nèi)的金融開放又引發(fā)了新的關(guān)注，相比之下，溫州金改似乎進展不大。應(yīng)當(dāng)如何認識和把握溫州金改的準(zhǔn)確定位和突破重點？
　　朱從玖：從全國來看，金融改革是一個體系復(fù)雜、內(nèi)容豐富的巨大工程，涉及宏觀、微觀、開放、產(chǎn)品和機制創(chuàng)新、新型金融組織、小微金融服務(wù)、民間金融規(guī)范等諸多方面，是下一步經(jīng)濟整體改革中極其重要的組成部分。
　　在金融改革的龐大體系下，溫州金改的重點到底在何處，如何結(jié)合溫州的條件和需要，聯(lián)系金融整體改革的框架體系，找準(zhǔn)溫州金改的準(zhǔn)確定位和突破重點，是首先需要謀劃好的。
　　國務(wù)院關(guān)于溫州金改的十二條內(nèi)容，對溫州金改作了準(zhǔn)確的界定，重點內(nèi)容有以下幾個方面：
　　一是規(guī)范民間金融。據(jù)中國人民銀行溫州市中心支行的監(jiān)測，溫州民間金融1980年的規(guī)模約4.5億元，約為銀行貸款總量的65%；到1990年的規(guī)模約50億元，約為銀行貸款總量的80%；到2001年的規(guī)模約為300億~350億元，民間金融與銀行貸款的比值約為45%；到2011年的規(guī)模約1200億元，約為銀行貸款的20%。雖然比值有明顯下降，但民間金融一直是一支龐大的金融力量。隨著經(jīng)濟的日益開放、企業(yè)規(guī)模不斷擴大，以民間金融作為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要支撐必然不能適應(yīng)發(fā)展的需要，隱藏較大的風(fēng)險。
　　二是用好民間資本。溫州人重視經(jīng)商，而且起步較早，積累了較多的財富，溫州也是浙江最富裕的地區(qū)之一。相對于眾多的獲利機會，溫州先富起來的人群不滿足于持牌金融機構(gòu)所給付的利息，也不滿足于制造業(yè)的投資回報，而是投向了可以快速獲利的企業(yè)、資產(chǎn)、房產(chǎn)、礦產(chǎn)等等。民間借貸和這些高風(fēng)險的投資一起，在溫州和其他各地流走。在前期實實在在的賺錢效應(yīng)帶動下，滾成雪球，過度高杠桿和經(jīng)濟出現(xiàn)了波動使這個模式難以為繼，辛辛苦苦積累起來的民間資本遭到重創(chuàng)。因此，在市場經(jīng)濟已十分發(fā)達的今天，要用現(xiàn)代金融理念引導(dǎo)這些民間資本遠離高投機性的投向，轉(zhuǎn)向風(fēng)險和收益匹配、收益合理的投向中去。
　　三是搞好金融服務(wù)實體經(jīng)濟，解決小微企業(yè)融資難。溫州的實體經(jīng)濟主要是中小微企業(yè)，小微企業(yè)占比達到95%以上。企業(yè)規(guī)模普遍較小，產(chǎn)業(yè)“低小散”結(jié)構(gòu)特征明顯，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在激烈的市場競爭中正日益受到前所未有的挑戰(zhàn)。近幾年，受國際經(jīng)濟的影響和國內(nèi)經(jīng)濟升級發(fā)展的壓力，再加上企業(yè)生產(chǎn)要素成本的提高、招工用工難等原因，使原先低成本、低價格的競爭優(yōu)勢逐漸失去。因此，從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的迫切需要來看，解決好金融服務(wù)小微企業(yè)問題，是全國的大事，而在溫州更具有典型意義。
　　四是探索地方金融監(jiān)管。我國的金融監(jiān)管工作，一直由中央機構(gòu)負責(zé)，國家監(jiān)管部門以其派出機構(gòu)負責(zé)一個區(qū)域的監(jiān)管職責(zé)。隨著經(jīng)濟和金融活動的發(fā)展，一些不持有金融牌照但從事金融活動的機構(gòu)不斷增多，業(yè)務(wù)也日益擴大，需要適度監(jiān)管。比如小貸公司、融資性租賃、擔(dān)保機構(gòu)、區(qū)域性股權(quán)交易中心、私募資本市場活動等等，非法集資的經(jīng)常發(fā)生也需要不斷對民間借貸活動加以規(guī)范。去年的全國金融工作會議已經(jīng)對地方金融監(jiān)管提出了初步的要求。從這些情況看，地方要擔(dān)負一定的金融監(jiān)管之責(zé)已勢所必然。
　　概括起來，溫州金改的重點是解決“兩多兩難”問題，即民間資金多、投資難；中小企業(yè)多、融資難。這個改革重點安排，與上海、深圳等地的金融改革安排的側(cè)重點有很大不同，但對我國經(jīng)濟和金融發(fā)展中難題破解同樣意義深遠，其核心是民間金融、小微金融、草根金融通過改革而達到規(guī)范和良性發(fā)展，從而更好地滿足小微企業(yè)的金融需求，是著眼于“小”，收效于“大”，“小”中見“大”。
 
　　民營銀行試點方案已上報
　　日報：在這樣的框架下，溫州金改的推動思路就十分明晰了。一年多以來，主要在哪些方面有所推進？取得了哪些進展？
　　朱從玖：溫州金改的推動思路主要包括：首先，引導(dǎo)民間借貸的陽光化和規(guī)范化，以降低過高的利息率，降低風(fēng)險，減少其動蕩性，保持正常的秩序。其次，加強持牌金融機構(gòu)的服務(wù)能力，把一部分民間資金和融資活動引導(dǎo)到持牌機構(gòu)的服務(wù)范圍。再次，規(guī)范中小微企業(yè)的組織、管理和行為，提升其現(xiàn)代性。同時，還需要健全信用體系。
　　一年多來，溫州金改工作取得了積極進展，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
　　一是創(chuàng)建民間借貸服務(wù)中心，發(fā)布“溫州指數(shù)”。為推動民間借貸陽光化，同時也有利于促進其規(guī)范化，我們創(chuàng)建了民間借貸服務(wù)中心，建立民間融資備案登記制度和信息系統(tǒng)。截至近期，溫州民間借貸服務(wù)中心幫助成交14億多元，成本和風(fēng)險有所降低。創(chuàng)新編制溫州民間融資綜合利率指數(shù)即“溫州指數(shù)”，設(shè)立350個監(jiān)測點，對采集的利率綜合統(tǒng)計后對外按日發(fā)布。“溫州指數(shù)”及時準(zhǔn)確反映民間融資市場資金價格，在引導(dǎo)民間融資定價、預(yù)警民間金融風(fēng)險方面起到了積極作用。
　　二是推進民間融資管理地方立法。我省去年啟動民間融資管理地方立法工作，起草了《溫州市民間融資管理條例（草案）》，目前已經(jīng)省政府常務(wù)會議通過并提請省人大常委會審議。該條例如獲得通過，將成為全國首部金融地方性法規(guī)和首部專門規(guī)范民間金融的法規(guī)。
　　三是引進民資壯大金融機構(gòu)，健全金融組織體系。促進民間資本參與金融機構(gòu)改制，溫州銀行增資擴股、農(nóng)村合作金融機構(gòu)股份制改造所需資本全部來自民資，四家農(nóng)信社股改引入民資16億元。積極引導(dǎo)民資設(shè)立各類金融機構(gòu)，研究制定民間資本發(fā)起設(shè)立民營銀行試點方案，已上報國務(wù)院；探索民間資本設(shè)立證券公司、專業(yè)性保險公司、信托公司、租賃公司等。
　　加快村鎮(zhèn)銀行發(fā)展，目前溫州村鎮(zhèn)銀行機構(gòu)和網(wǎng)點由4家增至23家，實現(xiàn)了所有縣市均有村鎮(zhèn)銀行網(wǎng)點。探索農(nóng)村互助合作金融機制改革，11家農(nóng)村資金互助會開業(yè)，推動農(nóng)村資金互助社增資擴股。擬定小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行的初步方案。加快小微企業(yè)信貸專營機構(gòu)建設(shè)，設(shè)立10家小微專營支行。此外，成立了商業(yè)保理公司、中小企業(yè)票據(jù)服務(wù)公司、小微企業(yè)再擔(dān)保中心和中小企業(yè)應(yīng)急轉(zhuǎn)貸中心。
　　四是創(chuàng)新和擴展運用資本市場工具，規(guī)范企業(yè)治理機制。一年間利用銀行間市場債務(wù)融資工具有了顯著增加，累計融資44.2億元，積極推進保障房項目進行定向債務(wù)融資。設(shè)立民間資本管理公司，引導(dǎo)民間資金以債券、債權(quán)、股權(quán)等方式投入中小微企業(yè)。創(chuàng)新開展小額貸款公司定向債試點，溫州瑞安華峰小貸公司成功發(fā)行定向債5000萬元，首次探索小貸公司利用資本市場工具募集資金。在浙江股權(quán)交易中心備案發(fā)行中小企業(yè)私募債，并探索掛牌企業(yè)私募發(fā)行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債等。推動“個轉(zhuǎn)企”和企業(yè)改制規(guī)范工作，目前啟動股改企業(yè)172家、完成40家，19000家個體工商戶轉(zhuǎn)為企業(yè)。改制企業(yè)積極籌備上市和到區(qū)域性資本市場掛牌。
　　五是積極創(chuàng)新信貸和保險產(chǎn)品，探索金融服務(wù)新模式。推動金融機構(gòu)創(chuàng)新抵質(zhì)押擔(dān)保方式，推出多元化動產(chǎn)抵押、貨物抵押、未來收益權(quán)抵押等49個創(chuàng)新產(chǎn)品。發(fā)展信用貸款，降低過度擔(dān)保、互保聯(lián)保的潛在風(fēng)險；開展“增信式”、“分段式”、“年審制循環(huán)貸款”等還款方式創(chuàng)新，以解決貸款期限錯配問題，降低企業(yè)轉(zhuǎn)貸續(xù)貸成本。發(fā)展出口信用保險、國內(nèi)貿(mào)易信用險、小額貸款保證保險等業(yè)務(wù)，利用保險工具深化對小微企業(yè)的金融服務(wù)。
　　六是加強信用體系建設(shè)。溫州市出臺了《關(guān)于進一步深化社會信用體系建設(shè)的意見》，一方面加快征信體系平臺建設(shè)，在各部門開展信用信息應(yīng)用試點、促進信用信息共享；爭取設(shè)立征信分中心，推進人行征信體系完善，民間借貸服務(wù)中心和12家小額貸款公司已接入人行征信系統(tǒng)，同時將征信查詢服務(wù)引入民間借貸服務(wù)中心。另一方面規(guī)范發(fā)展信用評級市場，成立1家資信評估機構(gòu)，推動借款企業(yè)評級、小微企業(yè)評分和農(nóng)村“三信”（信用鎮(zhèn)、信用村、信用戶）評定工作，營造“民間互信、企業(yè)誠信、銀行守信”的良好社會信用環(huán)境。第三方征信平臺建設(shè)有積極進展。
　　七是建立健全地方金融管理機制，保障金融秩序，防范和化解金融風(fēng)險。出臺地方金融監(jiān)管文件和各類金融組織的監(jiān)管辦法，初步形成地方金融監(jiān)管機制的雛形。
 
　　積極爭取大額存單試點
　　日報：除了這些“底層設(shè)計”之外，大家依舊對溫州金改可能取得的突破有所期待，例如利率市場化、市政債試點等等，在這些金融創(chuàng)新領(lǐng)域最近的計劃和進展是怎樣的？
　　朱從玖：利用金改形成的集聚效應(yīng)、制度基礎(chǔ)、政策環(huán)境和全域?qū)鹑诠ぷ鞯闹匾?，溫州可以在國家金融改革的總體安排下，選擇和承擔(dān)局部可以試點的工作進行試驗，如規(guī)范地方政府債務(wù)方面，可以試驗市政債或市政建設(shè)債；利率市場化方面，向人民銀行積極爭取大額存單試點資格；在個人直接對外投資上也可以加快進行試驗；在拓展資本市場方面，可以允許區(qū)域性的法人金融機構(gòu)（城商行和農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行等等）利用私募工具募集股本或創(chuàng)新負債業(yè)務(wù)；在運用保險資金、稅收遞延型養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)方面也可以進行試驗。這些試驗，有利于用好民間資本，有利于小型金融機構(gòu)健全其業(yè)務(wù)體系、壯大實力，有利于盤活存量社會資金。
　　我們希望在已經(jīng)展開的各項金改工作基礎(chǔ)上，鼓勵國有商業(yè)銀行加強理財產(chǎn)品和投資業(yè)務(wù)創(chuàng)新，創(chuàng)新和拓寬民間“小資本”投資渠道；推進針對小微企業(yè)的第三方信用評價體系加快建立，探索形成新的征信模式；希望民資設(shè)立各類金融機構(gòu)能夠得到金融監(jiān)管機構(gòu)的支持；個人境外直接投資能夠開展試點；金融機構(gòu)在利率市場化改革推動下，加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新步伐；調(diào)整完善國有商業(yè)銀行考核體系，對銀行業(yè)金融機構(gòu)年度小微企業(yè)的貸款規(guī)模、比例要有剛性要求；已經(jīng)啟動研究的市政債方案，經(jīng)深入論證研究后，一旦時機成熟，考慮進行試點；地方發(fā)展各類私募基金、創(chuàng)投基金得到更多支持。
　　日報：展望未來，溫州金改可預(yù)期的前景如何？在實現(xiàn)民間金融規(guī)范化發(fā)展方面，是否有量化的目標(biāo)規(guī)劃？
　　朱從玖：經(jīng)過一段時間的改革，我們期望達到：企業(yè)融資成本下降；支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的民間借貸合理分化，或以持牌金融機構(gòu)為中介滿足資金供需雙方的需要，或者民間借貸本身進一步規(guī)范化；金融服務(wù)小微企業(yè)的覆蓋面和滿足率明顯提升；不良貸款下降；防范和化解區(qū)域性金融風(fēng)險的能力明顯提升。形成：民間資本能夠和大項目對接，金融資本與小微企業(yè)有效對接，各類資本與經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級有效對接。
　　至于民間金融的量化指標(biāo)，我很難給你一個準(zhǔn)確的比重，或者多長時間能將其變成理想的狀態(tài)，重要的是我們看清了方向，其次是我們的判斷，微觀主體的融資環(huán)境、借貸環(huán)境以及自身經(jīng)營狀況，都是我們判斷比重合適與否的標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)前環(huán)境尤為復(fù)雜之處在于，一些企業(yè)要在這一輪轉(zhuǎn)型升級中被淘汰掉，這樣一些企業(yè)必然產(chǎn)生不良資產(chǎn)和不良貸款，這就是一個很特殊的時期，從全國來看，從浙江來看，都是這樣一個時期。所以我們看準(zhǔn)了方向，就要孜孜以求，不斷在過程中解決問題。
　　日報：你對目前溫州的不良資產(chǎn)和不良率是否心存擔(dān)憂？
　　朱從玖：市場經(jīng)濟出現(xiàn)不良資產(chǎn)很正常的，不然你就沒法解釋為什么會出現(xiàn)金融危機，出現(xiàn)不良資產(chǎn)并不是什么可怕的事情，關(guān)鍵是有沒有應(yīng)對不良資產(chǎn)的能力。在經(jīng)濟條件下，市場化程度越來越高，我們一定要發(fā)揮市場主體的作用。
　　在這一輪商業(yè)銀行的市場化改革中，國家層面其實設(shè)計了一個重要機制，就是貸款分類以及相應(yīng)的撥備安排。為什么說不良資產(chǎn)不可怕呢，因為銀行已經(jīng)安排了不良資產(chǎn)的撥備，撥備就是要用來對沖不良資產(chǎn)的。最近幾年我們時常議論商業(yè)銀行的撥備是不是過高了，現(xiàn)在證明這些撥備對于穩(wěn)定金融的信心大有好處。
　　現(xiàn)在我們面臨一個很獨特的現(xiàn)象：一方面不良資產(chǎn)很高，另一方面對應(yīng)的撥備也很高，因此目前一個難題反而是：如何高效而順暢地讓撥備來沖掉不良資產(chǎn)，這中間顯然有很多工作需要做。