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美股的風(fēng)頭正勁，華爾街大佬索羅斯卻犯上了“恐高癥”。
納斯達(dá)克8月21日再創(chuàng)2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫以來(lái)的14年新高4532點(diǎn)，其中蘋果也創(chuàng)下股票分拆后的收盤價(jià)新高100.58美元。與此同時(shí)，中概股指數(shù)最近幾個(gè)交易日也頻繁觸及3年來(lái)的高點(diǎn)。
隨著美國(guó)上司公司財(cái)報(bào)向好，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)逐漸降低，道瓊斯指數(shù)和標(biāo)普500指數(shù)也在經(jīng)歷8月初的低迷后，開(kāi)始快速回升。然而風(fēng)光的表象之下，崩盤論卻從未停止。華爾街大佬們紛紛買入中概股，押注中國(guó)經(jīng)濟(jì)，回避未來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)加息觸發(fā)美股崩盤的風(fēng)險(xiǎn)；近日資本大鱷索羅斯的投資動(dòng)向更將這一論調(diào)推向極致。
一季度一次的美國(guó)證券交易委員會(huì)投資者持倉(cāng)信息披露顯示，二季度索羅斯基金買入1129萬(wàn)份SPDR標(biāo)普500指數(shù)ETF看跌期權(quán)，使其持有的標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的空頭倉(cāng)位較一季度末增長(zhǎng)超過(guò)6倍，至22億美元。這也意味著其標(biāo)普500空倉(cāng)占比已經(jīng)從前一個(gè)季度的2.96%飆升至16.65%。
連索羅斯也看空美股了？這樣的飆漲究竟是不是強(qiáng)弩之末？
索羅斯調(diào)倉(cāng)避險(xiǎn)
對(duì)于索羅斯此舉是否真的是看空美股的表現(xiàn)，引發(fā)國(guó)際市場(chǎng)的熱議。
《華夏時(shí)報(bào)》記者注意到，今年二季度，標(biāo)普500的漲幅約為4%，且走勢(shì)呈現(xiàn)持續(xù)向上的趨勢(shì)，并未因索羅斯的做空而出現(xiàn)暴跌。與此同時(shí)，索羅斯基金的凈多頭頭寸也增加了9%，并在二季度還購(gòu)買了182只新股，因此市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)，索羅斯對(duì)美股的預(yù)期并沒(méi)有大家所想的那樣悲觀。
而美國(guó)證券交易委員會(huì)的數(shù)據(jù)截止日期是6月30日，距今已過(guò)去近兩個(gè)月，索羅斯的倉(cāng)位在這兩個(gè)月中發(fā)生怎樣的變化尚未可知，一些專家警告稱，這也許只是索羅斯長(zhǎng)期戰(zhàn)略里的一小部分。
“這次報(bào)告顯示的數(shù)據(jù)應(yīng)該是索羅斯在金融危機(jī)以來(lái)的*5倉(cāng)位。在他的組合中我們可以看到80%的倉(cāng)位仍是投資長(zhǎng)期股權(quán)，所以看跌的倉(cāng)位應(yīng)該是用來(lái)對(duì)沖避險(xiǎn)，而不是真的去賭市場(chǎng)的徹底大跌。”專門跟蹤索羅斯、巴菲特和卡爾·伊坎等大鱷投資組合的指數(shù)iBillionaire 負(fù)責(zé)人勞爾·莫雷諾分析稱。
但勞爾同時(shí)指出，索羅斯以這樣大的頭寸來(lái)避險(xiǎn)，仍然顯示了他比從前更加擔(dān)心美股回調(diào)的可能。
做空風(fēng)向標(biāo)并非索羅斯一人。
根據(jù)勞爾的觀察，大通科爾曼的老虎環(huán)球管理基金也在看跌美國(guó)的房地產(chǎn)業(yè)。該基金提交的二季度持倉(cāng)報(bào)告顯示，截至6月30日，他們對(duì)標(biāo)普房屋建筑商ETF的看跌期權(quán)份額也增加了2.02%，這一持倉(cāng)市值達(dá)到7.7億美元，占投資組合價(jià)值的9.8％，也是目前該基金最重的倉(cāng)位。
而包括卡爾·伊坎等在內(nèi)的很多資本大亨都在提示股票價(jià)值的泡沫。去年諾獎(jiǎng)得主、經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅伯特·席勒更認(rèn)為，目前美國(guó)的股票、債券和房地產(chǎn)市場(chǎng)定價(jià)都太高，統(tǒng)統(tǒng)成了貴價(jià)貨，美股的高估值很快就會(huì)受挫。
根據(jù)他的計(jì)算，過(guò)去20年美股市盈率都是20倍出頭，可現(xiàn)在已經(jīng)26倍了，比那些年的平均水平還高，且這種高水平已持續(xù)了很久。
“在美股上，很多投資者已經(jīng)開(kāi)始有意識(shí)地保持自己的立場(chǎng)，選擇整體上的防御。”勞爾稱。
但現(xiàn)在說(shuō)崩盤顯然為時(shí)尚早，股市的關(guān)鍵指標(biāo)就是上市公司的盈利狀況。記者注意到，截止到8月中旬，90%的上市公司都已公布財(cái)報(bào)，且財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，這些公司的平均盈利增長(zhǎng)已超過(guò)了8%，為近年來(lái)高值。這也意味著投資者對(duì)美股短期內(nèi)的表現(xiàn)也不至于悲觀。
大佬布局中概股
大鱷們雖然都對(duì)標(biāo)普500指數(shù)實(shí)行了防御性的操作，但并不影響他們對(duì)部分個(gè)股的偏愛(ài)，而和前些年中概股無(wú)人問(wèn)津的情況相反，今年中概股也被頻頻納入大投資商的組合。
數(shù)據(jù)顯示，二季度索羅斯開(kāi)始建倉(cāng)新東方，買入240.9萬(wàn)股新東方美國(guó)存托憑證，該筆投資占其投資組合規(guī)模的0.48%，與此同時(shí)，索羅斯拋售了新浪的股票。
除了索羅斯，新加坡主權(quán)財(cái)富基金淡馬錫也入市值約1720萬(wàn)美元的京東的美國(guó)存托憑證和市值1280萬(wàn)美元的獵豹移動(dòng)。
老虎環(huán)球管理基金則在二季度大幅挺進(jìn)奇虎360。
在市場(chǎng)的熱捧之下，中概股在美股市場(chǎng)的表現(xiàn)可謂一枝獨(dú)秀。
19日，唯品會(huì)則以221.42 美元的股價(jià)超越百度，成為中概股*9高價(jià)股。
唯品會(huì)股價(jià)再受追捧，皆因其*7公布的2014年二季度財(cái)報(bào)，數(shù)據(jù)顯示，該公司二季度凈利潤(rùn)達(dá)2640萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)192.1%，這也是唯品會(huì)連續(xù)第7個(gè)季度持續(xù)盈利。其股價(jià)之強(qiáng)勢(shì)，早非兩年前上市之初就跌破6.5美元發(fā)行價(jià)的遭遇可比。
唯品會(huì)只是中概股翻身的一個(gè)縮影。易車網(wǎng)2年20倍回報(bào)，唯品會(huì)3年50倍回報(bào)，歡聚時(shí)代一年3倍的回報(bào)……中概股演繹著一個(gè)又一個(gè)傳奇。
有熟悉互聯(lián)網(wǎng)的分析師對(duì)記者指出：“當(dāng)前的中概股已和前兩年大有不同，大批真正優(yōu)質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)公司的上市，刷新了投資者之前對(duì)中概股只會(huì)業(yè)績(jī)?cè)旒俚挠∠?，京東、唯品會(huì)和58同城等公司的股價(jià)上漲已經(jīng)可以得到業(yè)績(jī)和實(shí)力上的支撐，很多從模仿國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)起步的中國(guó)公司的表現(xiàn)，甚至超過(guò)了那些原型公司。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)一定是下一階段的投資熱點(diǎn)。”
蘋果獨(dú)占鰲頭
提到納斯達(dá)克最近的表現(xiàn)，就不能不提蘋果，因?yàn)樘O果對(duì)納斯達(dá)克指數(shù)刷新高也貢獻(xiàn)良多。
雖然iPhone6還沒(méi)有亮相，但蘋果股票的熱度已經(jīng)快超越新機(jī)本身，一年來(lái)蘋果股價(jià)上漲已快超過(guò)一倍。自6月股票分拆以來(lái)，蘋果一路攀升，8月21日，它再次突破100美元關(guān)卡站上100.58美元的52周高點(diǎn)，距離其歷史高點(diǎn)100.72美元也只有一步之遙。
不過(guò)蘋果的飆漲也離不開(kāi)大鱷們的熱捧。
美國(guó)證券交易委員會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，二季度增持蘋果的大佬包括大鱷卡爾·伊坎、綠光資本掌舵人大衛(wèi)·埃因霍恩、對(duì)沖基金巨頭萊昂·庫(kù)珀曼等?？傮w持倉(cāng)金額超過(guò)數(shù)十億美元。
正是這些人的鼎力支持，才令蘋果二季度的股價(jià)漲幅高達(dá)兩成。
如今蘋果二季度iPhone銷量比去年同期上漲 13%，股價(jià)也再上高點(diǎn)，投資人和當(dāng)年一樣的對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂也開(kāi)始發(fā)酵。
不過(guò)對(duì)此，大摩卻持非常樂(lè)觀的態(tài)度。其分析師凱蒂·哈勃提認(rèn)為，理想情況下蘋果股價(jià)可望站上120美元， 保守來(lái)看，其12個(gè)月內(nèi)目標(biāo)價(jià)也可達(dá)到110美元。
“法人機(jī)構(gòu)持股率低、現(xiàn)金回報(bào)率增加、管理層陣容強(qiáng)大、并購(gòu)活動(dòng)增強(qiáng)、研發(fā)項(xiàng)目增加、毛利率穩(wěn)定，以及服務(wù)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)度提高，均是蘋果值得看好的原因。投資人更應(yīng)該趕在 iPhone 6 與 iWatch 上市前進(jìn)行加碼。”凱蒂表示。
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