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2014年上市公司半年報(bào)已經(jīng)全部披露完畢，與此同時(shí)，上市公司前十大流通股股東名單中出現(xiàn)的陽(yáng)光私募大佬們的身影也讓其二季度布局路線得以部分曝光。
二季度A股一直處于震蕩筑底的過程當(dāng)中，當(dāng)時(shí)已經(jīng)有不少陽(yáng)光私募大佬表示看好A股下半年的投資機(jī)會(huì)，并積極建倉(cāng)。7月份以來，A股漲勢(shì)如虹，在這種背景之下，大佬們二季度的“播種”思路就顯得很有參考意義了。
當(dāng)然，對(duì)于私募重倉(cāng)股并不能簡(jiǎn)單跟風(fēng)買入，由于定期報(bào)告的披露都有一定時(shí)滯，并且看到的也并非私募全部持股數(shù)據(jù)，因此，私募重倉(cāng)股的研究應(yīng)該只是作為投資選股的一個(gè)角度，并結(jié)合其他分析作出判斷。
在本期內(nèi)參當(dāng)中，*9財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)《財(cái)商》結(jié)合陽(yáng)光私募的操作風(fēng)格和私募重倉(cāng)股的表現(xiàn)進(jìn)行甄選，詳細(xì)解讀一些當(dāng)下仍然值得關(guān)注的私募重倉(cāng)股。下面呈現(xiàn)的是部分成果，欲獲得完全版報(bào)告請(qǐng)加微信：*9財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)《財(cái)商》詳細(xì)了解。
逾九成重倉(cāng)股7月份以來上漲
*9財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)《財(cái)商》數(shù)據(jù)庫(kù)將2014年半年報(bào)中出現(xiàn)在上市公司前十大流通股股東中的陽(yáng)光私募基金數(shù)據(jù)進(jìn)行匯總統(tǒng)計(jì)，并將每只基金追蹤到其背后的投資顧問和基金經(jīng)理，力求做到對(duì)每只私募重倉(cāng)股背后私募的操作風(fēng)格基本明晰，進(jìn)一步提升私募重倉(cāng)股的參考意義。
數(shù)據(jù)顯示，本次統(tǒng)計(jì)的私募重倉(cāng)股共有222只，其中138只為私募二季度新進(jìn)，涉及的私募家數(shù)達(dá)到60家。
伴隨7月份以來的大漲，222只私募重倉(cāng)股中有不少已經(jīng)斬獲甚豐。截至9月1日，7月份以來，222只私募重倉(cāng)股平均上漲了17.74%，其中204只個(gè)股錄得上漲。
漲幅超過30%的私募重倉(cāng)股有32只，占比達(dá)到14.41%。其中漲幅*5的是深天馬A(28.42, 0.00, 0.00%)(000050.SZ)，該股7月份以來已經(jīng)上漲了140.77%，傲視群雄，而其正是朱雀投資李華倫旗下“朱雀漂亮阿爾法”二季度新買入的重倉(cāng)股。
此外，撫順特鋼(19.86, 0.00, 0.00%)(600399.SH)、東方熱電(000958.SZ)、赤峰黃金(11.59, 0.00, 0.00%)(600988.SH)和步森股份(20.01, 0.00, 0.00%)(002569.SZ)7月份以來累計(jì)漲幅也均超過60%。
對(duì)于這類短期已經(jīng)累積了過多漲幅的私募重倉(cāng)股，投資者應(yīng)該謹(jǐn)慎看待，警惕持股私募已經(jīng)獲利了結(jié)。
重點(diǎn)關(guān)注五大價(jià)值派私募持股
在私募重倉(cāng)股的研究當(dāng)中，價(jià)值投資型私募的重倉(cāng)股更具有參考價(jià)值。這些私募一般遵循價(jià)值選股原則，被他們重倉(cāng)持有的股票首先基本面不會(huì)差，另外，他們的持股周期相對(duì)較長(zhǎng)，一般都會(huì)超過兩個(gè)季度，如果短期內(nèi)這類重倉(cāng)股股價(jià)沒有暴漲或者暴跌，那么私募繼續(xù)持有的可能性就會(huì)較大，對(duì)投資者而言實(shí)戰(zhàn)指導(dǎo)作用也較強(qiáng)。
有著“私募教父”之稱的趙丹陽(yáng)在高調(diào)回歸A股之后，在各種場(chǎng)合均不遺余力唱多A股，并表示自己當(dāng)前是“滿倉(cāng)加滿倉(cāng)，以長(zhǎng)期持有的價(jià)值投資為主，不考慮短期波動(dòng)，不考慮對(duì)沖、題材等。”
在這一思路之下，趙丹陽(yáng)二季度布局的個(gè)股參考價(jià)值就顯得較高。其二季度有3只重倉(cāng)股得以曝光，分別是全聚德(21.07, 0.00, 0.00%)(002186.SZ)、中國(guó)國(guó)旅(38.45, 0.00, 0.00%)(601888.SH)和老鳳祥(28.43, 0.00, 0.00%)(600612.SH)。在滬港通概念以及國(guó)內(nèi)旅游業(yè)景氣度回升的背景之下，趙丹陽(yáng)買入中國(guó)國(guó)旅的思路與QFII遙相呼應(yīng)。
重陽(yáng)投資裘國(guó)根持有的重倉(cāng)股一般時(shí)間周期較長(zhǎng)，很多都超過3個(gè)季度以上。
早在今年年初，重陽(yáng)投資就提出“滬深300(2426.224, 0.00, 0.00%)等指數(shù)存在中級(jí)上行機(jī)會(huì)”。日前，重陽(yáng)投資再度指出，年初預(yù)期的中等級(jí)別上行行情已經(jīng)開始，并且在三、四季度有望延續(xù)。在二季度，重陽(yáng)投資旗下的重陽(yáng)對(duì)沖1號(hào)買入了668.34萬股青島啤酒(40.39, 0.00, 0.00%)(600600.SH)，低估值、白馬股、國(guó)企改革，青島啤酒[微博]這三大標(biāo)簽都與重陽(yáng)投資的選股思路不謀而合。
淡水泉掌門人趙軍奉行“逆向投資”，在陽(yáng)光私募江湖中自然行成一派，注重基本面和估值因素，持股耐心更強(qiáng)，持股周期一般較長(zhǎng)。在二季度，淡水泉有5只重倉(cāng)股曝光，其中，其二季度新買入亨通光電(17.97, 0.00, 0.00%)(600487.SH)和中國(guó)武夷(8.58, 0.00, 0.00%)(000797.SZ)。
博頤投資的徐大成擅長(zhǎng)通過基本面研究精選個(gè)股，并利用交易系統(tǒng)來進(jìn)行擇時(shí)判斷以及倉(cāng)位調(diào)整。從其以往重倉(cāng)股的數(shù)據(jù)來看，持股周期一般都在2個(gè)季度以上。
在二季度，徐大成有4只重倉(cāng)股得以披露，均是醫(yī)藥生物行業(yè)的個(gè)股，包括佐力藥業(yè)(13.650, 0.00, 0.00%)(300181.SZ)、馬應(yīng)龍(17.98, 0.00, 0.00%)(600993.SH)、我武生物(31.050, 0.00, 0.00%)(300357.SZ)和信立泰(31.69, 0.00, 0.00%)(002294.SZ)，大舉布局醫(yī)藥股的思路十分清晰。
混沌投資旗下的證券類陽(yáng)光私募基金由基金經(jīng)理王歆主刀，產(chǎn)品基本不對(duì)投資品種做短期操作，也鮮有追逐市場(chǎng)熱點(diǎn)，主要依靠精選個(gè)股方式戰(zhàn)勝市場(chǎng)。
在過去很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，王歆都表示看好醫(yī)藥行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。而此次二季度曝光的4只重倉(cāng)股中有3只與醫(yī)藥股沾邊，其中貴州百靈(35.49, 0.00, 0.00%)(002424.SZ)和運(yùn)盛實(shí)業(yè)(9.66, 0.00, 0.00%)(600767.SH)7月份以來均已錄得超過30%的漲幅。
除了上述5家私募之外，*9財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)《財(cái)商》重點(diǎn)梳理的這批私募重倉(cāng)股里面，也包括了赫赫有名的澤熙投資徐翔、千合資本王亞偉、尚雅投資石波、新價(jià)值羅偉廣、展博投資陳鋒等人的重倉(cāng)股。
其中，王亞偉二季度重倉(cāng)持有的個(gè)股共有9只，同方股份(10.57, 0.00, 0.00%)(600100.SH)、王府井(18.85, 0.00, 0.00%)(600859.SH)和伊力特(10.27, 0.00, 0.00%)(600197.SH)均為其二季度新進(jìn)個(gè)股。有業(yè)內(nèi)人士表示，王亞偉二季度押寶同方股份，或許是看中該股所處的計(jì)算機(jī)行業(yè)并購(gòu)動(dòng)作兇猛。至于王府井，在百貨國(guó)資改革大背景下，王亞偉看中的恐是其并購(gòu)重組概念。
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