9月4日，滬港通《四方協(xié)議》在上交所[微博]簽署。
　　《四方協(xié)議》是上海證券交易所[微博]（財(cái)苑）、香港聯(lián)合交易所有限公司、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司和香港中央結(jié)算有限公司就滬港通業(yè)務(wù)進(jìn)行四方合作的基礎(chǔ)文件，用以明確四方的權(quán)利和義務(wù)，內(nèi)容涵蓋滬港通主要基本業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)。《四方協(xié)議》由上交所總經(jīng)理黃紅元、香港交易所(183.1, 0.20, 0.11%, 實(shí)時(shí)行情)行政總裁李小加和中國(guó)結(jié)算總經(jīng)理戴文華共同簽訂。上交所理事長(zhǎng)桂敏杰、香港交易所主席周松崗和中國(guó)結(jié)算董事長(zhǎng)周明出席并見(jiàn)證了簽約儀式。
　　《四方協(xié)議》系根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)[微博]與香港證監(jiān)會(huì)于2014年4月10日發(fā)布的《聯(lián)合公告》提出的原則制定?！堵?lián)合公告》明確，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和香港證監(jiān)會(huì)原則批準(zhǔn)四方開(kāi)展滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)，并載列了預(yù)期實(shí)行滬港通項(xiàng)目時(shí)將需遵循的原則。
　　桂敏杰在簽約儀式上表示，“各方經(jīng)過(guò)了長(zhǎng)期研究和反復(fù)磋商，今天終于落筆簽署《四方協(xié)議》，為滬港通業(yè)務(wù)合作構(gòu)建了完整的協(xié)議框架，明確了四方就滬港通股票交易、結(jié)算、存管、市場(chǎng)監(jiān)察的各項(xiàng)權(quán)利及義務(wù)，標(biāo)志著具體承擔(dān)滬港通市場(chǎng)組織業(yè)務(wù)的兩所兩司已經(jīng)就各方面的機(jī)制安排達(dá)成完全一致。下一步，我們將加快業(yè)務(wù)技術(shù)準(zhǔn)備，盡快公布各類(lèi)業(yè)務(wù)規(guī)則，深入開(kāi)展技術(shù)系統(tǒng)測(cè)試，為滬港通正式推出創(chuàng)造更好條件。”
　　周松崗表示，“今天簽訂的協(xié)議是建立滬港通的又一重要里程。自4月刊發(fā)聯(lián)合公告至今，進(jìn)展可喜，我們要達(dá)成目標(biāo)的決心非常堅(jiān)定。”
　　周明表示，“協(xié)議的簽署，表明滬港通項(xiàng)目已全面駛?cè)肟燔?chē)道，為項(xiàng)目最后順利實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。同時(shí)，滬港通也是中國(guó)結(jié)算在國(guó)際化發(fā)展方面邁出的重要一步。經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，中國(guó)結(jié)算已啟動(dòng)在香港設(shè)立全資子公司的籌備工作，該子公司將主要服務(wù)滬港通業(yè)務(wù)，確保滬港通業(yè)務(wù)安全高效運(yùn)轉(zhuǎn)。”
　　簽署協(xié)議的四方同時(shí)強(qiáng)調(diào)，《四方協(xié)議》的實(shí)施應(yīng)滿(mǎn)足其中各項(xiàng)安排的規(guī)則依據(jù)到位，業(yè)務(wù)運(yùn)行的有關(guān)文件簽署生效等條件。滬港通業(yè)務(wù)的啟動(dòng)，除規(guī)則到位外，還要考慮技術(shù)系統(tǒng)到位，投資者準(zhǔn)備到位等因素。
　　四方協(xié)議由上交所、聯(lián)交所、中國(guó)結(jié)算和香港結(jié)算四方共同簽署，就滬港通中的滬港交易通、滬港結(jié)算通分別作出了安排。其中有關(guān)滬港交易通的主要約定如下：
　　1.建立訂單路由安排
　?。?）在遵守適用法律的前提下，上交所及上交所證券交易服務(wù)公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“上交所子公司”）和聯(lián)交所及聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“聯(lián)交所子公司”）將建立：
　　(i) 一項(xiàng)訂單路由安排，使接受滬股通投資者委托買(mǎi)賣(mài)滬股通股票的聯(lián)交所參與者可以通過(guò)聯(lián)交所子公司向上交所提交買(mǎi)賣(mài)訂單；及
　　(ii) 一項(xiàng)訂單路由安排，使接受港股通投資者委托買(mǎi)賣(mài)港股通股票的上交所會(huì)員可以通過(guò)上交所子公司向聯(lián)交所提交買(mǎi)賣(mài)訂單。
　?。?）上交所通過(guò)在香港設(shè)立的上交所子公司接收來(lái)自上交所會(huì)員的買(mǎi)賣(mài)港股通股票的訂單，并將該等訂單傳遞到聯(lián)交所的交易平臺(tái)以在聯(lián)交所執(zhí)行，以便促進(jìn)和實(shí)現(xiàn)港股交易通。上交所應(yīng)促使上交所子公司就在香港從事其活動(dòng)，申請(qǐng)獲得《證券及期貨條例》下的自動(dòng)化交易服務(wù)提供者的認(rèn)可，及獲得承認(rèn)為聯(lián)交所的特殊交易所參與者。上交所應(yīng)盡其一切合理努力獲得所有其他的必要批準(zhǔn)，使上交所子公司按本協(xié)議所擬議的內(nèi)容在香港和內(nèi)地運(yùn)營(yíng)。此外，上交所應(yīng)按香港證監(jiān)會(huì)可能提出的要求就其擬從事的與滬股交易通有關(guān)的活動(dòng)申請(qǐng)自動(dòng)化交易服務(wù)提供者認(rèn)可。
　?。?）聯(lián)交所應(yīng)盡快在上海注冊(cè)成立一家獨(dú)資公司接收來(lái)自聯(lián)交所參與者的買(mǎi)賣(mài)滬股通股票的訂單，并將該等訂單傳遞到上交所的交易平臺(tái)以在上交所執(zhí)行，以便促進(jìn)和實(shí)現(xiàn)滬股交易通。聯(lián)交所應(yīng)促使聯(lián)交所子公司就在內(nèi)地從事其活動(dòng)，申請(qǐng)獲得內(nèi)地適用法律項(xiàng)下的經(jīng)營(yíng)許可并獲得承認(rèn)為上交所的特殊的交易參與人，及就在香港從事其活動(dòng)，申請(qǐng)獲得《證券及期貨條例》下的自動(dòng)化交易服務(wù)提供者的認(rèn)可。聯(lián)交所應(yīng)盡其一切合理努力獲得所有其他必要的批準(zhǔn)，使聯(lián)交所子公司得以成立并按本協(xié)議所擬議的內(nèi)容在內(nèi)地和香港運(yùn)營(yíng)。此外，聯(lián)交所應(yīng)按中國(guó)證監(jiān)會(huì)可能提出的要求就其擬從事的與港股交易通有關(guān)的活動(dòng)申請(qǐng)任何的批準(zhǔn)。
　　2.可通過(guò)滬港交易通進(jìn)行交易的證券范圍
　?。?）上交所將接納上證180指數(shù)的成份股、上證380指數(shù)的成份股以及不在上述指數(shù)成份股內(nèi)而有股票同時(shí)在上交所和聯(lián)交所上市的發(fā)行人的滬股為滬股通股票以供滬股通投資者進(jìn)行交易。但所有以人民幣以外貨幣報(bào)價(jià)的滬股暫不納入，所有被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示的滬股也暫不納入。
　?。?）聯(lián)交所將接納恒生綜合大型股指數(shù)成份股、恒生綜合中型股指數(shù)成份股以及不在上述指數(shù)成份股內(nèi)而有股票同時(shí)在上交所和聯(lián)交所上市的發(fā)行人的H股為港股通股票以供港股通投資者進(jìn)行交易。
　　但所有以港幣以外貨幣報(bào)價(jià)的港股暫不納入，有股票同時(shí)在上交所以外的內(nèi)地證券交易所和聯(lián)交所上市的發(fā)行人的H股暫不納入，同時(shí)在上交所和聯(lián)交所上市的發(fā)行人的滬股被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示的，無(wú)論其H股是否屬于恒生綜合大型股指數(shù)或恒生綜合中型股指數(shù)成份股，該H股暫不納入。
　?。?）對(duì)于曾被納入滬股通股票或者港股通股票，后不再符合前述條件的股票，投資者不可再買(mǎi)入但仍可賣(mài)出。
　　（4）上交所和聯(lián)交所可商議并經(jīng)雙方同意及有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后修改滬股通股票及港股通股票的范圍。
　　3.交易貨幣
　　滬股通投資者買(mǎi)賣(mài)滬股通股票，僅限以人民幣交易和交收；港股通投資者買(mǎi)賣(mài)港股通股票，僅限以港幣報(bào)價(jià)，以人民幣與中國(guó)結(jié)算或其結(jié)算參與人進(jìn)行交收。
　　4.禁止暗盤(pán)交易
　　上交所應(yīng)在其規(guī)則中明確規(guī)定上交所子公司、上交所會(huì)員不得在聯(lián)交所以外的場(chǎng)所就港股結(jié)算通下持有的股票進(jìn)行轉(zhuǎn)讓或提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外；聯(lián)交所應(yīng)在其規(guī)則中明確規(guī)定聯(lián)交所子公司、聯(lián)交所參與者不得在上交所以外的場(chǎng)所就滬股結(jié)算通下持有的股票進(jìn)行轉(zhuǎn)讓或提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。
　　5.衍生產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與上市
　　上交所、聯(lián)交所中一方未經(jīng)對(duì)方書(shū)面同意，不得以對(duì)方交易所上市的股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)，自行開(kāi)發(fā)期權(quán)、期貨及其他衍生產(chǎn)品；發(fā)行商擬以上交所、聯(lián)交所中一方上市的股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)發(fā)行權(quán)證及其他衍生產(chǎn)品（含牛熊證）在另一方上市的，由上交所與聯(lián)交所另行商定。在商定前上交所與聯(lián)交所任何一方不安排上述產(chǎn)品上市，但雙方已上市的上述產(chǎn)品不受此限。
　　若一方經(jīng)對(duì)方書(shū)面同意后自行開(kāi)發(fā)并上市前述衍生產(chǎn)品或者安排發(fā)行商開(kāi)發(fā)的前述衍生產(chǎn)品上市的，在沒(méi)有其他利潤(rùn)分成約定的前提下，將由雙方平均分享各自從該衍生產(chǎn)品獲得的收益。
　　6.法律及規(guī)則適用
　　通過(guò)滬股交易通向上交所提交的或在上交所執(zhí)行的所有訂單應(yīng)遵守上交所的業(yè)務(wù)規(guī)則和程序以及內(nèi)地適用法律的規(guī)定；通過(guò)港股交易通向聯(lián)交所提交的或在聯(lián)交所執(zhí)行的所有訂單應(yīng)遵守聯(lián)交所的規(guī)則和程序以及香港適用法律的規(guī)定。上交所、聯(lián)交所將分別督促上交所子公司、聯(lián)交所子公司遵守適用法律、本協(xié)議和運(yùn)營(yíng)文件。
　　7.為滬港通修訂規(guī)則和程序
　　上交所和聯(lián)交所為實(shí)行滬港交易通所作出的安排，需要對(duì)其各自的規(guī)則和程序作出調(diào)整。上交所和聯(lián)交所將各自就該等調(diào)整互相協(xié)商，并在遵守適用法律和獲得必要批準(zhǔn)的前提下，各自在其規(guī)則和程序中修訂及新增所有必要的條款，以便落實(shí)、促使和支持滬港交易通的成立、實(shí)施和順利有序地運(yùn)作。
　　8.將簽訂滬港交易通、滬港結(jié)算通協(xié)議
　　上交所、聯(lián)交所、上交所子公司和聯(lián)交所子公司將進(jìn)一步商定并簽署滬港交易通協(xié)議，其中包括滬港交易通各項(xiàng)具體事宜的運(yùn)行安排。中國(guó)結(jié)算和香港結(jié)算將進(jìn)一步商定并簽署滬港結(jié)算通協(xié)議，其中包括滬港結(jié)算通清算交收、登記存管等服務(wù)安排。
　　9.收入分享
　　上交所和聯(lián)交所將根據(jù)公平對(duì)等的原則平均分享因滬港交易通以交易費(fèi)用方式產(chǎn)生的收入。中國(guó)結(jié)算和香港結(jié)算將根據(jù)公平對(duì)等的原則平均分享因滬港結(jié)算通以結(jié)算費(fèi)用方式產(chǎn)生的收入。
　　10.實(shí)施條件
　　四方協(xié)議的實(shí)施以下列各項(xiàng)為條件：
　　(1) 已經(jīng)獲得所有必要的批準(zhǔn)；
　　(2) 實(shí)施本協(xié)議所述或擬議的各項(xiàng)安排所必需的所有適用法律已經(jīng)制訂或修訂并已生效；及
　　(3) 運(yùn)營(yíng)文件已被簽署并已生效。
　　滬港交易通的實(shí)施與滬港結(jié)算通的實(shí)施互為條件。

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