上周，6個(gè)月以下期限的上海銀行間同業(yè)拆借利率全線上漲，其中兩周SHIBOR大漲133.30個(gè)基點(diǎn)，報(bào)5.156%，創(chuàng)8個(gè)月以來新高，這意味著銀行資金再度出現(xiàn)緊張情況，而理財(cái)產(chǎn)品也再度成為銀行吸收資金的主要手段。“理財(cái)收益率越高，越好賣，銷售量就越大。”一位銀行理財(cái)師解釋說，6月那次收益率飆升，理財(cái)產(chǎn)品就迎來一個(gè)銷售高峰期。“9月，銀行理財(cái)收益率可能還會(huì)迎來一次上漲行情。”他建議，市民應(yīng)權(quán)衡預(yù)期收益率、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和投資期限等因素再出手。
　　“預(yù)期收益率4.5%至5.4%，高于年化收益率5.40%的收益部分，客戶能按80%的比例獲取浮動(dòng)收益，銀行按20%的收益獲取浮動(dòng)管理報(bào)酬。”某銀行近期發(fā)行的一款理財(cái)產(chǎn)品，采用了銀行理財(cái)產(chǎn)品很少使用的“浮動(dòng)管理報(bào)酬”模式，不公布預(yù)期收益率，由最終投資結(jié)果確定收益，超額收益不再由銀行獨(dú)享。權(quán)威機(jī)構(gòu)研究認(rèn)為，出現(xiàn)這類產(chǎn)品的*5意義在于理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)思路的改變，從“類存款”轉(zhuǎn)向真正的代客理財(cái)。
　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來（截至7月31日）在14871款披露到期收益率的理財(cái)產(chǎn)品中，有93款產(chǎn)品未達(dá)預(yù)期收益率，未實(shí)現(xiàn)預(yù)期*6收益率的產(chǎn)品主要是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和少量信托類產(chǎn)品。理財(cái)專家指出，與非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品不同，投資者在進(jìn)行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品投資時(shí)，預(yù)期收益率更多的是一個(gè)參考因素，而不是做出投資決策最主要的依據(jù)。在參考預(yù)期收益率的同時(shí)，投資者還需綜合考慮以下幾個(gè)產(chǎn)品因素：產(chǎn)品收益類型、產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的、產(chǎn)品收益結(jié)構(gòu)、提前終止及延期設(shè)計(jì)，投資者應(yīng)該盡量選擇與自己熟悉的標(biāo)的市場(chǎng)掛鉤的產(chǎn)品。
　　投資者到銀行購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品要明確幾個(gè)概念。一是托管的產(chǎn)品，這種產(chǎn)品銀行不會(huì)做推薦和銷售，只是管理這個(gè)產(chǎn)品的賬戶，不負(fù)其他責(zé)任。二是代銷產(chǎn)品，例如基金、券商集合理財(cái)產(chǎn)品等。對(duì)這類產(chǎn)品，銀行有復(fù)雜的審核程序，這樣有助于銀行進(jìn)行檢查。如果理財(cái)經(jīng)理讓投資者直接打款入某個(gè)賬戶，私售產(chǎn)品的可能性就很大，這是銀監(jiān)會(huì)嚴(yán)格禁止的行為。
　　據(jù)金融界金融產(chǎn)品研究中心統(tǒng)計(jì)，本周，理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率整體呈回落趨勢(shì)。其中短期理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率除7天期限收益率都有所提高；6月及以上期限產(chǎn)品預(yù)期收益率均下跌。從收益率分布來看，各期限預(yù)期收益率*6產(chǎn)品屬股份制商業(yè)銀行、城商行和外資銀行。其中，14天和1個(gè)月，這兩種期限的預(yù)期收益率*6的產(chǎn)品都被包商銀行發(fā)行的產(chǎn)品占據(jù)。平安銀行[-0.28% 資金 研報(bào)]的一款組合類產(chǎn)品占據(jù)了7天同期限產(chǎn)品預(yù)期收益率*9的位置，而河北銀行的一款12個(gè)月的非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品以高達(dá)6%的預(yù)期年化收益率居同期限產(chǎn)品的首位。