一邊是投資者不斷升溫的“本息安全保障”意愿，另一邊正在上演一場“去擔(dān)?；?rdquo;的行業(yè)運動，近期P2P網(wǎng)貸似乎正走在一條發(fā)展與需求相“背離”的道路。那么，在投資者日漸饑渴的“安全承諾”需求下，P2P網(wǎng)貸為什么要推動“去擔(dān)?；?rdquo;？
　　從表面原因看，擔(dān)保公司有“擔(dān)保金額不得超過自身注冊資本金10倍”的硬性規(guī)定，而隨著P2P網(wǎng)貸交易規(guī)模的快速擴張，不少擔(dān)保公司在進行P2P網(wǎng)貸擔(dān)保服務(wù)時出現(xiàn)“超載”的壓力和風(fēng)險。因此，一些規(guī)模較大的網(wǎng)貸平臺率先喊出“去擔(dān)?；?rdquo;的口號。
　　但在愛錢進創(chuàng)始合伙人董祺看來，除了擔(dān)保杠桿倍數(shù)對擔(dān)保金額的制約，擔(dān)保平臺不斷集中的剛性兌付風(fēng)險以及一般擔(dān)保形式墊付的時間滯后性，更是目前P2P網(wǎng)貸行業(yè)“去擔(dān)?；?rdquo;的主要動力。
　　首先從平臺作用來看，擔(dān)保公司的能力在于風(fēng)控和貸款管理，然而目前行業(yè)近千家網(wǎng)貸平臺，正常運營且資質(zhì)良好的融資性擔(dān)保公司數(shù)量遠遠落后該數(shù)目，這就造成“無限”的待擔(dān)保金額承壓在有限的擔(dān)保平臺上，從而直接導(dǎo)致不同網(wǎng)貸平臺轉(zhuǎn)嫁出去的風(fēng)險，在有限的擔(dān)保平臺上不斷集中放大。其次，體現(xiàn)在擔(dān)保形式上，目前行業(yè)多采用一般性擔(dān)保，即在證明借款人無能力還款的情況下才履行擔(dān)保，但由于缺乏對還款能力與還款意愿量化判斷的統(tǒng)一指標(biāo)，在還款逾期時擔(dān)保公司往往不會*9時間進行本息墊付，嚴重制約借貸交易中資金回收效率。
　　正是由于滯后的履行擔(dān)保能力以及不斷集聚的兌付風(fēng)險，P2P行業(yè)中的風(fēng)險準備金制度在“去擔(dān)?；?rdquo;浪潮下逐漸得到認可。簡單點說，即網(wǎng)貸平臺從每一筆交易所收取的服務(wù)費中提取一定比例形成一個風(fēng)險準備金，一旦發(fā)生還款逾期，自動墊付出借資金的逾期本息，真正實現(xiàn)逾期即賠付的安全保障模式。據(jù)介紹，世界[*{5}*]P2P金融服務(wù)機構(gòu)——英國的Zopa正是該制度發(fā)起者。愛錢進自從成立伊始也引入了風(fēng)險準備金制度，并且每月披露招商銀行[-0.57% 資金 研報]出具的風(fēng)險準備金托管報告，保證該部分資金的獨立與公開。
　　回到行業(yè)發(fā)展本質(zhì)，董祺表示，去擔(dān)?；哪繕?biāo)是讓金融服務(wù)機構(gòu)與它所承擔(dān)的風(fēng)險更好匹配，培育不可替代的信用風(fēng)險管理能力，在此基礎(chǔ)上建立起服務(wù)小微企業(yè)不可替代的市場地位。同時，風(fēng)險防范和轉(zhuǎn)移的*4辦法是通過小額分散的投資原則，這比任何所謂的擔(dān)保和保險都要可靠。“‘去擔(dān)?；?rsquo;之后，比拼的就是風(fēng)險評估技術(shù)和風(fēng)險防范手段，比技術(shù)就是拼內(nèi)功，是真正把投資者利益放在*9位的做法，會使行業(yè)更加健康地發(fā)展。”

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