金融支付牌照順利落地
　　公司公告:孫公司暢捷通支付技術(shù)有限公司獲得央行新一輪發(fā)放的支付牌照,牌照業(yè)務(wù)范圍為互聯(lián)網(wǎng)支付和銀行卡收單。該牌照的獲得是公司既成立P2P子公司之后再互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的又一重大戰(zhàn)略布局。
　　互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)最后一環(huán)落地,海量企業(yè)用戶價值預(yù)計將開始變現(xiàn)
　　我們認(rèn)為暢捷支付獲得牌照之后,將完善公司的“軟件及IT 服務(wù) + 數(shù)據(jù)服務(wù)+ 金融/電信服務(wù)”的企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)框架的搭建。互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)和管理軟件業(yè)務(wù)結(jié)合程度高:(1)通過互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)支付平臺,在管理軟件中集成金融服務(wù)模塊,公司可以為中小企業(yè)用戶提供一站式支付、記賬、資金管理解決方案,從而提高客戶黏性和付費(fèi)意愿;(2)平臺搭建完畢后,針對管理軟件中的企業(yè)各項(xiàng)信息,獲取企業(yè)業(yè)務(wù)流程的動態(tài)信息,公司可以為企業(yè)提供理財、(保險、信托、)貸款等金融中介服務(wù),打造“支付平臺”+“大數(shù)據(jù)分析”+“金融服務(wù)”的綜合信息服務(wù)平臺,為企業(yè)客戶提供以支付為基礎(chǔ)的全面、及時、便捷的綜合金融信息服務(wù),從而幫助公司通過金融業(yè)務(wù)將其海量企業(yè)用戶的價值變現(xiàn)。
　　看好公司企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺戰(zhàn)略和客戶基礎(chǔ)
　　我們認(rèn)為公司“軟件+數(shù)據(jù)+金融/電信"的企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)大框架越來越清晰,用友作為企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代的平臺型企業(yè),依托20 多年積累的160 萬家中小企業(yè)客戶和40 萬家大中型企業(yè)客戶,通過金融等增值業(yè)務(wù)變現(xiàn),有望為公司帶來新的盈利增長點(diǎn)。
　　估值:重申買入評級,目標(biāo)價21 元
　　我們預(yù)計公司2014-16 年EPS 分別為0.58/0.82/1.12 元,根據(jù)瑞銀VCAM 模型(WACC8.8%)得出目標(biāo)價21 元,維持買入評級。

 高頓網(wǎng)校官方微信
掃一掃微信，關(guān)注*7財經(jīng)資訊