理財(cái)案例
　　陳泳是本市某外企的部門(mén)總監(jiān)，年薪20萬(wàn)元。妻子許琳是幼教老師，年薪5萬(wàn)元。二人于上月6日在津剛剛舉辦完婚禮，設(shè)席50桌，婚宴總共花費(fèi)13萬(wàn)元。當(dāng)天，親朋隨禮共計(jì)20萬(wàn)元，剩余7萬(wàn)元。對(duì)于這筆錢(qián)該如何支配，小兩口犯了難。陳泳覺(jué)得，婚房貸了30萬(wàn)元的款，月供雖不影響生活，但有了余錢(qián)應(yīng)該先以還貸為主，及早擺脫“負(fù)債生活”。而許琳則認(rèn)為，以后還要生寶寶，用錢(qián)的地方會(huì)愈來(lái)愈多，不如將這筆錢(qián)先用來(lái)理財(cái)。對(duì)于小兩口的困惑，理財(cái)師給出了各自的建議。
 
　　用結(jié)婚禮金提前還貸并不劃算
　　根據(jù)陳先生一家的經(jīng)濟(jì)狀況，家庭總收入在25萬(wàn)元，雖然有房貸30萬(wàn)元的負(fù)債，但并不影響家庭基本開(kāi)支，不會(huì)對(duì)家庭造成巨大的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。剩余7萬(wàn)元的結(jié)婚禮金，應(yīng)該合理規(guī)劃。由于家庭大部分收入來(lái)自于陳先生一人，所以家庭本身抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，比較適合穩(wěn)定型和成長(zhǎng)型的投資組合規(guī)劃，在保證家庭收支狀況穩(wěn)健的情況下增加風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，提高收益。具體理財(cái)規(guī)劃方案如下：
　　盡管不少新人都會(huì)像陳先生一樣考慮用禮金還房貸，但這種做法卻并非是*4的理財(cái)方式。因?yàn)槿绻胗枚Y金還貸款就要把貸款性質(zhì)、貸款利率、還款時(shí)間、家庭財(cái)產(chǎn)狀況以及銀行對(duì)提前還款細(xì)節(jié)的規(guī)定等多方面因素綜合考慮進(jìn)去。目前來(lái)看，一般購(gòu)房還貸采用的都是等額本息還款，即購(gòu)房者每月按相等的金額償還貸款本息，其中每月貸款利息按月初剩余貸款本金計(jì)算并逐月結(jié)清。把按揭貸款的本金總額與利息總額相加，然后平均分?jǐn)偟竭€款期限的每個(gè)月中。作為還款人，每個(gè)月還給銀行固定金額，但每月還款額中的本金比重逐月遞增、利息比重逐月遞減。對(duì)于像陳先生夫婦這樣有充足資金還房貸的新人，等額本息還款法的貸款年限一旦超過(guò)三分之一，一半甚至更多的貸款利息已經(jīng)在前期支付了，剩下的月供絕大部分是本金，此時(shí)提前還房貸其實(shí)沒(méi)有太多實(shí)際意義。
　　陳先生夫婦兩人剛組成家庭，處于家庭成長(zhǎng)期。新家庭的開(kāi)支比婚前大許多，建議盡早建立家庭賬本，為家庭的財(cái)務(wù)收支把關(guān)。通常情況下，這段時(shí)間較大的支出會(huì)在住房貸款、子女養(yǎng)育上，陳先生夫婦現(xiàn)在是有房一族，但還沒(méi)有子女，所以固定支出在房貸和平時(shí)生活消費(fèi)，但同時(shí)應(yīng)該考慮以后養(yǎng)育子女的問(wèn)題，所以從現(xiàn)在開(kāi)始就要有為子女準(zhǔn)備教育基金的意識(shí)。
 
　　*9，準(zhǔn)備家庭緊急備用金。主要是用來(lái)保障在家庭發(fā)生預(yù)料以外的支出時(shí)，可以有足夠的流動(dòng)現(xiàn)金用來(lái)支付。建議預(yù)留3至6個(gè)月的支出作為家庭緊急備用金，根據(jù)陳先生夫婦的收入情況，約為2萬(wàn)至4萬(wàn)元。為保證支取的靈活性，家庭緊急備用金可采用銀行活期存款或貨幣市場(chǎng)基金的形式，以目前的收益水平看，貨幣市場(chǎng)基金具有風(fēng)險(xiǎn)低，流動(dòng)性好的特點(diǎn)，是短期投資和暫時(shí)存放現(xiàn)金的理想工具，貨幣市場(chǎng)基金的收益會(huì)比活期存款高，同時(shí)交易方便快捷，資金到賬速度快。
　　第二，建立健康保障防御系統(tǒng)。按目前的情況，陳先生家庭的年收入為25萬(wàn)元，而大部分收入均來(lái)自于陳先生，對(duì)于陳先生來(lái)說(shuō)，對(duì)個(gè)人的保障也就是對(duì)家庭的保障。隨著家庭成員的增加，家庭責(zé)任也隨之增加，在醫(yī)療開(kāi)支不斷漲價(jià)的今天和未來(lái)，一旦產(chǎn)生疾病或意外，自己的積蓄可能只是杯水車(chē)薪，定會(huì)給家庭帶來(lái)沉重的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。所以建議陳先生及早為自己購(gòu)買(mǎi)合適的壽險(xiǎn)，保額*4在自身年收入的10倍以上，從而以高保額和高保障來(lái)提高家庭的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。同時(shí)還要增設(shè)健康險(xiǎn)或重大疾病險(xiǎn)，在產(chǎn)生疾病時(shí)能夠得到一定醫(yī)療費(fèi)用的補(bǔ)償，不至于連累家人。與此同時(shí)，在保障健康后，還應(yīng)該購(gòu)買(mǎi)意外險(xiǎn)，這就使家庭又得到了一份保障。
　　第三，及時(shí)準(zhǔn)備教育基金。作為新婚夫婦，孕育下一代必然在計(jì)劃之中，而對(duì)下一代的撫養(yǎng)和教育，對(duì)每個(gè)家庭來(lái)說(shuō)都是一筆不菲的開(kāi)銷(xiāo)。從出生、幼兒園、小學(xué)、初中、高中、大學(xué)甚至是出國(guó)留學(xué)的教育開(kāi)支一般都會(huì)給年輕家長(zhǎng)造成一定的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，但對(duì)于有前瞻性的家長(zhǎng)，都會(huì)選擇盡早為自己的孩子提供一份保障。像陳先生夫婦現(xiàn)在就可以為自己未來(lái)出生的寶寶購(gòu)買(mǎi)一部分的基金定投作為教育基金。長(zhǎng)期投資下便于不知不覺(jué)中積攢出一筆不小的財(cái)富。而在寶寶出生之后可以購(gòu)買(mǎi)份教育保險(xiǎn)(放心保)，既具有強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的作用又有一定的保障功能和理財(cái)分紅功能。
　　第四，合理完善投資組合。在年收入達(dá)到25萬(wàn)元的家庭中，如果可以打理好這筆不菲的資金定會(huì)為家庭生活錦上添花，反之則會(huì)變成前面賺錢(qián)后面流失的“漏斗式”理財(cái)，最終會(huì)影響家庭生活質(zhì)量和收入的提高。陳先生夫婦由于剛剛組建起一個(gè)家庭，缺乏對(duì)家庭理財(cái)?shù)挠^念和知識(shí)，同時(shí)又由于工作繁忙，對(duì)收入的打理缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃。建議積極涉足除了活期儲(chǔ)蓄以外其他收益高同時(shí)保障能力較強(qiáng)的投資渠道。陳先生可以購(gòu)買(mǎi)適量的憑證式國(guó)債和開(kāi)放式基金。國(guó)債具有收益穩(wěn)妥、利率高于儲(chǔ)蓄、免征利息稅等優(yōu)勢(shì)，根據(jù)當(dāng)前加息壓力增大的實(shí)際情況，建議購(gòu)買(mǎi)短期的一年期國(guó)債。這樣可進(jìn)可退，如果遇到加息，陳先生既可以確保在加息之前*5限度的享受較高的利率，同時(shí)又可以在國(guó)債到期后，及時(shí)轉(zhuǎn)入其他收益更高的儲(chǔ)蓄或國(guó)債的品種。開(kāi)放式基金適合陳先生夫婦追求穩(wěn)健又考慮提高收益的投資需求，它可以說(shuō)是一種介于炒股和儲(chǔ)蓄之間的投資方式，雖投資回報(bào)率不是*6，但會(huì)比較長(zhǎng)期而穩(wěn)定。在所投資的開(kāi)放式基金中，可考慮其中50%購(gòu)買(mǎi)貨幣市場(chǎng)基金，30%購(gòu)買(mǎi)債券型基金，20%購(gòu)買(mǎi)股票型開(kāi)放式基金。中國(guó)股市的中長(zhǎng)期前景是非常樂(lè)觀的。相信通過(guò)長(zhǎng)期的投資，陳先生夫婦會(huì)獲得滿(mǎn)意的回報(bào)
　　總之，成功的理財(cái)規(guī)劃包含五方面：一是獲得資產(chǎn)的增值，二是保證資產(chǎn)的安全，三是防患于未然給家庭上保險(xiǎn)，四是保證老有所養(yǎng)，五是給子女提供充足的教育資金。對(duì)于新婚夫婦在處理彩禮的剩余資金和家庭收入時(shí)，應(yīng)該以上述五點(diǎn)作為投資理財(cái)?shù)脑瓌t和依據(jù)。
 
　　遵循“四要原則”配置家庭資產(chǎn)
　　投資者在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理前須首先明確“投資”與“投資規(guī)劃”的定義。“簡(jiǎn)單說(shuō)來(lái)，個(gè)體或家庭在扣除消費(fèi)后總會(huì)留出一定積蓄以備不時(shí)之需，而將這些積蓄在不同資產(chǎn)工具間進(jìn)行分配的過(guò)程就是投資。相較之下，投資規(guī)劃則是指根據(jù)個(gè)體或家庭所處的生命周期及可實(shí)現(xiàn)的投資目標(biāo)等，將現(xiàn)金配置在不同投資對(duì)象和標(biāo)的產(chǎn)品中，以獲得與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的*3收益的過(guò)程。在明確了以上兩個(gè)定義后就不難發(fā)現(xiàn)，投資并非一個(gè)簡(jiǎn)單的行為，而是持續(xù)不斷選擇風(fēng)險(xiǎn)、調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)、抉擇*3風(fēng)險(xiǎn)收益比的過(guò)程，尤其對(duì)于那些擁有較多資產(chǎn)的投資者更是如此。舉例來(lái)講，如果一個(gè)人手中僅有1萬(wàn)元可支配的金融資產(chǎn)，那么便只能選擇定期儲(chǔ)蓄或國(guó)債作為投資標(biāo)的。而如果有100萬(wàn)元或更多資產(chǎn)時(shí)，所面臨的就不僅是選擇國(guó)債或儲(chǔ)蓄這么簡(jiǎn)單的投資問(wèn)題了，此時(shí)投資者需要在眾多金融產(chǎn)品間進(jìn)行多選，因而一個(gè)周密的資產(chǎn)配置規(guī)劃方案便顯得尤其重要。”
　　在吉洪春看來(lái)，單一的金融產(chǎn)品往往會(huì)面臨兩種相對(duì)極端的結(jié)果，即較高的凈收益或較大的損失。譬如2006年和2007年的基金熱就是一個(gè)很好的例證。而做好資產(chǎn)配置規(guī)劃則是一個(gè)相對(duì)科學(xué)的投資方法，即通過(guò)不同期限、不同風(fēng)險(xiǎn)特征的金融資產(chǎn)項(xiàng)目的合理組合，實(shí)現(xiàn)綜合收益。“在某類(lèi)金融資產(chǎn)單邊向上的過(guò)程中，雖然可能會(huì)使投資者失去一部分獲取超額收益的機(jī)會(huì)，但同時(shí)在單邊下滑的弱市中也會(huì)減少本金巨虧的概率。應(yīng)該講，構(gòu)建合理的投資規(guī)劃是一個(gè)削峰平谷，保證長(zhǎng)期投資收益的不二選擇。”
　　而具體到進(jìn)行資產(chǎn)配置規(guī)劃需要重點(diǎn)注意的問(wèn)題時(shí)，吉洪春給出了如下“四要原則”：首先，要認(rèn)識(shí)自己。這其中包括個(gè)人及家庭所處的生命周期、目前的收入消費(fèi)情況、未來(lái)短中長(zhǎng)期的財(cái)富需求狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、預(yù)期有望實(shí)現(xiàn)的投資收益目標(biāo)等。如果條件允許，可做一份科學(xué)的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好及風(fēng)險(xiǎn)適合度問(wèn)卷，以更全面地了解自己。其次，要認(rèn)清機(jī)構(gòu)。目前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多，但每家機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格與投資能力差別很大，因而投資者要區(qū)別對(duì)待各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)。與此同時(shí)，對(duì)于不同機(jī)構(gòu)推出的同類(lèi)產(chǎn)品也須進(jìn)行綜合比較，優(yōu)選其中盈利能力更為穩(wěn)定的產(chǎn)品。第三，要認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)。畢竟金融投資實(shí)質(zhì)上就是風(fēng)險(xiǎn)投資，不同金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)大小差異迥然。譬如從大類(lèi)投資品種看，股票、期貨、T+D等更適宜風(fēng)險(xiǎn)承受能力高的人，而債券、貨幣基金則適合風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者。與此同時(shí)，同一投資品類(lèi)的不同產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)也截然不同。比如銀行理財(cái)產(chǎn)品，既包括風(fēng)險(xiǎn)較大、投資收益不設(shè)上限的掛鉤型產(chǎn)品，又包括低風(fēng)險(xiǎn)低收益的保本類(lèi)產(chǎn)品。因而，投資者不僅需要在大類(lèi)上劃分出風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，同時(shí)還應(yīng)對(duì)每一個(gè)投資項(xiàng)目做進(jìn)一步風(fēng)險(xiǎn)歸類(lèi)。第四，要組合投資。因?yàn)橥顿Y規(guī)劃的真諦是要通過(guò)合理的途徑與方式來(lái)管理財(cái)富以達(dá)至人生每一階段的目標(biāo)，所以只有兼顧各類(lèi)投資品種并設(shè)定好投資比例，避免以偏概全，才能找到風(fēng)險(xiǎn)與收益間的*3平衡點(diǎn)。