張女士說(shuō)，自己是學(xué)財(cái)會(huì)的，比較熱衷一些新的理財(cái)方式。她投資主要是通過(guò)兩個(gè)渠道：一是買保險(xiǎn)。他們夫妻都購(gòu)買了分紅保險(xiǎn)和意外險(xiǎn)，為孩子買了少兒分紅險(xiǎn)和意外傷害醫(yī)療險(xiǎn)，全家年繳保險(xiǎn)費(fèi)約5000元，目的是*5限度地避免各種意外給家庭帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，以及為孩子籌備教育經(jīng)費(fèi)和醫(yī)療保障。二是購(gòu)買開(kāi)放式基金。除了購(gòu)買保險(xiǎn)和留取備用現(xiàn)金以外，其他的錢全部購(gòu)買了股票型開(kāi)放式基金。盡管張女士覺(jué)得基金比股市風(fēng)險(xiǎn)低，比儲(chǔ)蓄收益高，比較適合在企業(yè)上班的工薪族。但目前，張女士現(xiàn)將9成的家庭投資總額都用來(lái)購(gòu)買了股票基金，她也有些擔(dān)心這一比例是否過(guò)高從而產(chǎn)生理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。
　　診斷：基金投資比例過(guò)高
　　張昕表示，自己的理財(cái)目標(biāo)是不斷提高日常生活質(zhì)量，增強(qiáng)孩子的教育保障能力，并準(zhǔn)備在合適的時(shí)候考慮用自有資金或借助銀行貸款購(gòu)買第二套房子，預(yù)計(jì)花費(fèi)為20萬(wàn)元。自己所設(shè)定的理財(cái)目標(biāo)和所作的理財(cái)搭配是否合理呢?張女士希望得到理財(cái)師的建議和指導(dǎo)。
　　中國(guó)銀行的理財(cái)師宗學(xué)哲認(rèn)為，張女士具有較新的投資理財(cái)觀念，不過(guò)以下兩個(gè)問(wèn)題值得注意：首先，張女士每年投入5000元的保險(xiǎn)保障，應(yīng)當(dāng)說(shuō)家庭的抗風(fēng)險(xiǎn)能力是比較強(qiáng)的。但張女士應(yīng)關(guān)注所在保險(xiǎn)公司的分紅能力如何。從全國(guó)部分保險(xiǎn)公司的分紅情況來(lái)看，除了基本保險(xiǎn)保障以外，分紅保險(xiǎn)的整體收益與銀行活期儲(chǔ)蓄差不多。如果張女士的保險(xiǎn)分紅過(guò)低，并且她每年又拿出家庭總結(jié)余的20%來(lái)參加保險(xiǎn)，這樣則可能會(huì)影響家庭理財(cái)?shù)恼w收益。
　　其次，由于證券市場(chǎng)行情低迷，基金凈值普遍出現(xiàn)了回落，張女士持有的基金也可能會(huì)造成虧損。基金隨股市漲跌這屬于正常，但張女士幾乎把所有積蓄全部投入了開(kāi)放式基金，成了孤注一擲，違背了分散投資，收益攤薄的穩(wěn)健理財(cái)原則。宗學(xué)哲指出，開(kāi)放式基金雖然具有專家理財(cái)?shù)葍?yōu)勢(shì)，但它畢竟是一種風(fēng)險(xiǎn)投資工具，而張女士夫妻兩人都是國(guó)企職工，投資理財(cái)要求盡量穩(wěn)健。所以，她的開(kāi)放式基金持有比率過(guò)高，有必要結(jié)合后續(xù)收入的打理，對(duì)理財(cái)結(jié)構(gòu)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。
　　藥方： 將雞蛋放在不同籃子
　　中國(guó)銀行的宗學(xué)哲等幾位理財(cái)分析師對(duì)張女士的理財(cái)進(jìn)行聯(lián)合會(huì)診后認(rèn)為，張女士當(dāng)前的理財(cái)組合應(yīng)以穩(wěn)健型投資為核心，以房產(chǎn)投資為主，貨幣基金、成長(zhǎng)型開(kāi)放式基金和國(guó)債為輔的穩(wěn)健收益型模式。這樣，張女士的投資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更低，收益更可觀，她們的小家庭也會(huì)因?yàn)榭茖W(xué)理財(cái)而更加幸福。具體的操作可從以下三方面著手：
　　一、如果張女士購(gòu)買的保險(xiǎn)分紅不甚理想的話，建議她將年保險(xiǎn)投入減少一半。張女士和先生是國(guó)有企業(yè)職工，單位給他們購(gòu)買有養(yǎng)老保險(xiǎn)和醫(yī)療保險(xiǎn);二人的孩子也還小，保險(xiǎn)的投入也不用過(guò)大。所以，張女士每年購(gòu)買保險(xiǎn)的投入(含續(xù)保)占家庭總結(jié)余的5-10%即可。也就是說(shuō)，全家人每年保險(xiǎn)投入在1500-3000元便可滿足家庭的風(fēng)險(xiǎn)保障。
　　二、將占家庭投資總額90%的股票開(kāi)放式基金一分為三。開(kāi)放式基金的買入和贖回費(fèi)用較高，所以頻繁地對(duì)開(kāi)放式基金進(jìn)行調(diào)整是不科學(xué)的，但如果劉女士所持有的基金經(jīng)營(yíng)水平較差，基金凈值始終低于同類基金，則要考慮進(jìn)行置換?，F(xiàn)在許多基金公司規(guī)定，開(kāi)放式基金持滿一定年限后可以減免贖回手續(xù)費(fèi)，這時(shí)如果遇到更有投資價(jià)值的基金則可考慮進(jìn)行置換。另外，現(xiàn)在貨幣基金的年收益一般在3%左右，高于同期存款，特別是在當(dāng)前股市不穩(wěn)、升息壓力增大的情況下，貨幣基金不失為是一個(gè)穩(wěn)健、收益較高的資金避風(fēng)港。張女士如果具備基金置換條件，建議將目前占總投資總額90%的開(kāi)放式基金進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整：30%換成廣發(fā)聚富等具有潛力的績(jī)優(yōu)基金;30%換成南方現(xiàn)金增利等收益穩(wěn)定的貨幣基金;另外30%購(gòu)買短期憑證式國(guó)債。
　　三、購(gòu)買第二套房子可以早籌劃，適當(dāng)時(shí)候可以將房產(chǎn)作為一項(xiàng)投資。在經(jīng)過(guò)前期房產(chǎn)熱炒之后，目前許多城市的房?jī)r(jià)普遍偏高，張女士現(xiàn)在買房資金實(shí)力可能不允許，恐怕只能借助銀行貸款，而長(zhǎng)期住房貸款年利率為5.51%，今后再次加息的話貸款成本將更高，還款壓力將更大，最終會(huì)累及家庭生活質(zhì)量。所以，建議張女士在5年之后或等當(dāng)?shù)胤績(jī)r(jià)出現(xiàn)一定回落時(shí)，再購(gòu)買第二套房子。因?yàn)閺埮康耐顿Y目標(biāo)是穩(wěn)健，所以將來(lái)購(gòu)買第二套房子時(shí)，不要考慮將現(xiàn)有的住房賣出，而是搬進(jìn)新房子，將舊房子出租，因?yàn)榘凑粘Ｒ?guī)，租房的年投資收益會(huì)達(dá)到5-8%，這也就等于使張女士踏上了家財(cái)增值的快車道。

 
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