在降準(zhǔn)和降息預(yù)期的背景下，看似無(wú)憂(yōu)的中產(chǎn)家庭，面對(duì)將來(lái)可能面臨的教育金積累、二次置業(yè)、退休規(guī)劃等“遠(yuǎn)慮”，手握不少流動(dòng)資金的他們，該如何配置資產(chǎn)穩(wěn)健理財(cái)呢？
　　張先生今年35歲，任公司部門(mén)經(jīng)理，每月收入穩(wěn)定在15000元左右。太太今年30歲，任外企職員，每月收入8000元。兩人育有一子，孩子今年9月即將上幼兒園。
　　用張先生的話(huà)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在的家庭支出已經(jīng)進(jìn)入能夠掌控的平穩(wěn)階段，雖然兒子教育費(fèi)用會(huì)逐步增加，但就目前的收入情況看，負(fù)擔(dān)起來(lái)并不吃力。
　　收入穩(wěn)定 生活無(wú)憂(yōu)
　　目前，家庭每月生活基本開(kāi)銷(xiāo)5000元，車(chē)輛支出1000元，兒子教育費(fèi)用1000元，家庭醫(yī)療費(fèi)用500元，共計(jì)7500元。從2008年開(kāi)始，他們就會(huì)用月收入結(jié)余做基金定投，每月約2500元。
　　兩人年終獎(jiǎng)合計(jì)10萬(wàn)元。每年張先生和太太都要外出旅游1~2次，花費(fèi)在25000元左右，同時(shí)每年的人情支出約10000元，購(gòu)物過(guò)節(jié)費(fèi)用約2萬(wàn)元。算上車(chē)險(xiǎn)支出，年度性結(jié)余約6萬(wàn)元。
　　資產(chǎn)方面，張先生和太太在市中心有一套2房2廳自住房產(chǎn)，市值350萬(wàn)元，貸款已全部還清?，F(xiàn)有活期資金120萬(wàn)元，初始投資股票、基金有60萬(wàn)元，但這兩三年“縮水”后余有近40萬(wàn)元。除此之外，還有自備車(chē)一部，折舊后市價(jià)約10萬(wàn)元。
　　如何投資成“心病”
　　按理說(shuō)，像張先生這樣有房無(wú)貸、有車(chē)、有存款、有穩(wěn)定工作的中產(chǎn)人士，生活應(yīng)該很是滋潤(rùn)，不過(guò)實(shí)際上，他的煩惱也不少。
　　最主要的是來(lái)源于證券投資的失敗，由于平時(shí)工作較忙，關(guān)心不及時(shí)，又舍不得割肉，因此股票虧損嚴(yán)重，一套就是幾年。還好投入資金比例不算太高，自己也認(rèn)了。其余的錢(qián)索性就打打新股，2010年倒有10%左右收益，沒(méi)想到2011年連打新股也被套多次，折騰了一年后，算了算還不如存款利息高。
　　而孩子出生后，考慮到將來(lái)的居住，張先生原本打算將兩房換成三房，但由于之前房?jī)r(jià)高企，一直在猶豫。去年房產(chǎn)調(diào)控政策出臺(tái)，由于夫妻雙方在父母房產(chǎn)上都有名字，索性暫時(shí)也擱置了這個(gè)念頭。
　　因此，張先生最近決定還是安下心來(lái)先做些有穩(wěn)定回報(bào)的投資，今后看情況再換房，同時(shí)也開(kāi)始準(zhǔn)備孩子將來(lái)的教育費(fèi)用。“我最近看看市場(chǎng)上那些理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金之類(lèi)的產(chǎn)品預(yù)期收益率還可以，不過(guò)，央行2月24日再次降低存款準(zhǔn)備金率是不是會(huì)給大環(huán)境帶來(lái)改變呢？對(duì)我的投資理財(cái)是不是也會(huì)產(chǎn)生影響？”張先生希望咨詢(xún)下這個(gè)消息應(yīng)該怎樣去解讀。
　　另外令他舉棋不定的是，從2008年開(kāi)始的定投基金到現(xiàn)在投入的本金也有近10萬(wàn)元，最近一查，整體還是處于虧損狀態(tài)。“我覺(jué)得這個(gè)定投再繼續(xù)下去沒(méi)什么意思，就想終止掉。但是降準(zhǔn)的消息會(huì)不會(huì)對(duì)基金表現(xiàn)產(chǎn)生影響呢？”他也希望理財(cái)師能給出明確建議。
　　每月收支狀況（單位：元）
　　每月收入每月支出
　　本人收入15000基本生活開(kāi)銷(xiāo)5000
　　配偶收入8000醫(yī)療保健費(fèi)500
　　其他家人收入0子女教育費(fèi)1000
　　其他收入（房租）0養(yǎng)車(chē)費(fèi)用1000
　　合計(jì)23000合計(jì)7500
　　每月結(jié)余（收入-支出）15500（其中2500元用于基金定投）
　　年度性收支狀況（單位：萬(wàn)元）
　　收入支出
　　年終獎(jiǎng)金10車(chē)險(xiǎn)0.5
　　存款、債券利息2旅游2.5
　　股利、股息0人情1
　　其他0購(gòu)物2
　　合計(jì)12合計(jì)6
　　每年結(jié)余（收入-支出）6
　　家庭資產(chǎn)負(fù)債狀況(單位：萬(wàn)元)
　　家庭資產(chǎn)家庭負(fù)債
　　現(xiàn)金及活存120房屋貸款（余額）0
　　定期存款0汽車(chē)貸款（余額）0
　　基金10消費(fèi)貸款（余額）0
　　股票30信用卡未付款0
　　國(guó)債0其他0
　　房地產(chǎn)（自用）350
　　房地產(chǎn)（投資）0
　　黃金及收藏品0
　　汽車(chē)（市值）10
　　資產(chǎn)總計(jì)520負(fù)債總計(jì)0
　　凈值（資產(chǎn)-負(fù)債）520
　　投資長(zhǎng)短期配置相結(jié)合
　　從張先生描述的家庭情況看，目前收支狀況良好，只是在投資上受挫不小。對(duì)他和太太來(lái)說(shuō)，如何認(rèn)清大環(huán)境，選擇合適的理財(cái)手段，獲取穩(wěn)定的投資回報(bào)是最需要解決的問(wèn)題。
　　繼2011年12月之后，央行決定于2012年2月24日起第二次降低存款準(zhǔn)備金率，此次降準(zhǔn)結(jié)果將釋放資金約4000億元，從而進(jìn)一步緩解銀行流動(dòng)性壓力，增強(qiáng)信貸投放能力，加強(qiáng)金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持。管理層不斷釋放貨幣政策微調(diào)的信號(hào)，市場(chǎng)由此預(yù)期存款準(zhǔn)備金下調(diào)的通道正式形成，同時(shí)加息周期也可能已經(jīng)結(jié)束。在這種背景下，張先生如果尋求穩(wěn)健理財(cái)策略，建議可以做如下參考.
　　結(jié)合資金用途，進(jìn)行組合配置
　　從張先生資金用途來(lái)看，主要有兩方面需求：一是為將來(lái)?yè)Q房做準(zhǔn)備，但由于目前國(guó)家對(duì)樓市調(diào)控力度還看不出有放松的跡象，換房計(jì)劃仍無(wú)時(shí)間表；二是對(duì)于將來(lái)教育資金的準(zhǔn)備，這也是不菲的開(kāi)銷(xiāo)，但由于孩子剛上幼兒園，還是可以有較長(zhǎng)的準(zhǔn)備過(guò)程。所以資金可投資周期較長(zhǎng)。
　　由于降準(zhǔn)帶來(lái)的寬松政策預(yù)期，具有穩(wěn)定回報(bào)特征的投資品種，如銀行理財(cái)產(chǎn)品、債券等未來(lái)預(yù)期收益都會(huì)有可能下降，從這個(gè)角度出發(fā)，建議多參與中長(zhǎng)期配置，以鎖定目前相對(duì)較高的收益率。結(jié)合張先生的資金在使用時(shí)間上的要求，建議可以進(jìn)行如下組合配置：
　　現(xiàn)有流動(dòng)資金中的5~7成用于將來(lái)?yè)Q房準(zhǔn)備，由于政策和價(jià)格的因素，很難確定何時(shí)實(shí)施，這部分資金可以配置于銀行理財(cái)產(chǎn)品。理財(cái)產(chǎn)品目前已是比較受歡迎的投資品種，在安全性和收益性方面都具備一定吸引力，比如交行的“得利寶”系列。但目前市場(chǎng)上很難看到一年以上的品種，到期后一方面會(huì)有投資轉(zhuǎn)換的消耗期，另外再投資的收益也可能下降，因此不建議做長(zhǎng)期配置，倒是適合換房計(jì)劃這種資金有使用方向、但無(wú)明確使用期限的情況?？紤]產(chǎn)品到期后續(xù)銜接的問(wèn)題，可選擇市場(chǎng)上較為常見(jiàn)的3~6個(gè)月的產(chǎn)品，并選擇產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量較為豐富的銀行。
　　另外30%~50%的資金可考慮進(jìn)行長(zhǎng)期配置，主要用于將來(lái)孩子教育金使用，及其他一些長(zhǎng)期目標(biāo)的戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備，可考慮投資國(guó)債，甚至可以選擇目前被大多數(shù)人所忽略的品種——定期存款，目前三年期利率5%，五年期5.5%，處于近年來(lái)高位，在目前資金長(zhǎng)期閑置又面臨政策拐點(diǎn)的前提下，五年27.5%的穩(wěn)定回報(bào)還是有具備投資價(jià)值的，特別是對(duì)那些在資本市場(chǎng)受傷很深的人，張先生如果配置100萬(wàn)元的話(huà)，五年后可獲27.5萬(wàn)元的到期收益。雖然目前超過(guò)5%的其他投資品種很多，但多為中短期或開(kāi)放式產(chǎn)品，隨著將來(lái)貨幣市場(chǎng)進(jìn)一步寬松，未來(lái)很可能發(fā)生收益區(qū)間逐步下移的情況。
　　當(dāng)然除了這兩塊以外，還需要留5萬(wàn)~10萬(wàn)元的家庭應(yīng)急資金，備用金形式可采用貨幣基金等產(chǎn)品。
　　堅(jiān)持定投，建立長(zhǎng)期儲(chǔ)備
　　張先生對(duì)基金定投的效果產(chǎn)生懷疑，也是情有可原。畢竟從2008年開(kāi)始的大調(diào)整對(duì)資本市場(chǎng)投資者的殺傷力確實(shí)很大。但實(shí)際上3年多的時(shí)間并不能說(shuō)明什么，基金定投是項(xiàng)長(zhǎng)期的投資，貴在堅(jiān)持。它的作用在于平攤投資成本、分散風(fēng)險(xiǎn)。特別是現(xiàn)在市場(chǎng)低迷的時(shí)候，投資成本也越低。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，還是很有機(jī)會(huì)獲得超額收益。從降準(zhǔn)的作用來(lái)看，一定程度上也會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)起到正面推動(dòng)作用。建議張先生能把定投堅(jiān)持下去，甚至可以將定投金額增加至4000~5000元。
　　股票方面的投資應(yīng)當(dāng)更加“上心”才行，畢竟以張先生夫婦倆的年齡和目前經(jīng)濟(jì)狀況看，投資不應(yīng)太過(guò)保守。對(duì)股票不太在行的張先生不妨為自己設(shè)定止盈、止損線(xiàn)，用相對(duì)“死板”的方式要求自己，或許這樣一來(lái)，賬戶(hù)還能重現(xiàn)生機(jī)。
　　盡管很多家庭對(duì)教育金儲(chǔ)備、退休養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄的理解停留在“穩(wěn)定”、“保守”的基礎(chǔ)上，但考慮到儲(chǔ)備的期限較長(zhǎng)，一些看似積極、風(fēng)險(xiǎn)較高的品種其實(shí)并不可怕。反而能真正起到對(duì)抗通脹、足額儲(chǔ)備的作用。對(duì)張先生一家來(lái)說(shuō)也正是如此。

 
掃一掃微信，關(guān)注*7財(cái)經(jīng)資訊