全國(guó)所有的精算師童鞋，大家請(qǐng)把目光轉(zhuǎn)移至高頓網(wǎng)校哦。下面是紅利和保單現(xiàn)金價(jià)值——2014精算師考試分析。
　　2.1 保單現(xiàn)金價(jià)值
　　2.1.1 保單現(xiàn)金價(jià)值的含義
　　現(xiàn)金價(jià)值又稱解約金、退保金、不喪失保單利益、不喪失價(jià)值或不喪失現(xiàn)金價(jià)值。現(xiàn)金價(jià)值是指投保人或保險(xiǎn)公司解除保險(xiǎn)合同時(shí)，由保險(xiǎn)公司向投保人退還的那部分金額?，F(xiàn)金價(jià)值往往特指以現(xiàn)金方式支付的不喪失保單利益。
　　一般情況下，現(xiàn)金價(jià)值不大于責(zé)任準(zhǔn)備金，主要原因是費(fèi)用在毛保費(fèi)中重新調(diào)整造成的。其他原因：①財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);②死亡率風(fēng)險(xiǎn);③效益風(fēng)險(xiǎn);④退保成本。
　　2.1.2 保單現(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算
　　⑴ 調(diào)整保費(fèi)法 根據(jù)NAIC1941年規(guī)則： ;
　　1980年規(guī)則：
　　優(yōu)點(diǎn)：是計(jì)算現(xiàn)金價(jià)值的主要方法，詳細(xì)定義了費(fèi)用的確定，得到的不喪失價(jià)值更為準(zhǔn)確公平;
　　缺點(diǎn)：計(jì)算相對(duì)復(fù)雜。
　　⑵ 準(zhǔn)備金比例法
　　優(yōu)點(diǎn)：①簡(jiǎn)單，便于管理;②不受公司定價(jià)假設(shè)的影響;③準(zhǔn)備金是保單責(zé)任的保守估計(jì)，對(duì)客戶較為公平;④能夠及時(shí)地反映定價(jià)時(shí)市場(chǎng)利率的變化。
　　缺點(diǎn)： 的確定較為主觀。
　?、?均衡凈保費(fèi)法
　　優(yōu)點(diǎn)：①簡(jiǎn)單，便于管理;②不受公司定價(jià)假設(shè)的影響;③準(zhǔn)備金是保單責(zé)任的保守估計(jì)，對(duì)客戶較為公平;④能夠及時(shí)地反映定價(jià)時(shí)市場(chǎng)利率的變化;⑤采用了更加保守的利率，更大程度上保護(hù)了保險(xiǎn)公司。
　　缺點(diǎn)：的確定較為主觀。
　　⑷ 修正凈保費(fèi)法
　　優(yōu)點(diǎn)：①在前面兩種方法的基礎(chǔ)上，允許一定額度的前期費(fèi)用補(bǔ)貼，給公司提供了一定的保護(hù)，避免了前期退保對(duì)公司的過多損失;②是調(diào)整保費(fèi)法的簡(jiǎn)化形式;
　　缺點(diǎn)：
　　⑸ 資產(chǎn)份額法 ，
　　優(yōu)點(diǎn)：①從現(xiàn)金價(jià)值的內(nèi)含出發(fā)，確定現(xiàn)金價(jià)值比較科學(xué)合理;
　　缺點(diǎn)：①計(jì)算非常復(fù)雜;②資產(chǎn)份額在保單初期可能為負(fù)數(shù)，而現(xiàn)金價(jià)值不可能為負(fù);③完全從公司利潤(rùn)角度來考慮，不易確定計(jì)算基礎(chǔ)，因而不能用于監(jiān)管目的。
　　2.2 保單選擇權(quán)
　　2.2.1 交清保險(xiǎn)
　　交清保險(xiǎn)，退保人不領(lǐng)取現(xiàn)金，保單在退保時(shí)刻的現(xiàn)金價(jià)值作為躉交凈保費(fèi)，用來購買一份和原保單其他條件相同，但保額會(huì)有減少的保單，所以這種形式的保險(xiǎn)選擇權(quán)又稱為減額交清。
　　，
　　2.2.2 展期定期
　　在這種選擇下，保單在退保時(shí)刻的現(xiàn)金價(jià)值作為躉交凈保費(fèi)，用來購買一份新的保單，新保單是死亡保險(xiǎn)，保額和原有保單相同，但保險(xiǎn)期間需要重新計(jì)算。對(duì)于單位保額的情形，計(jì)算公式為：
　　其中s是待定的未知數(shù)，實(shí)務(wù)中由線性插值方法決定。
　　如果原有保單為兩全保險(xiǎn)，其現(xiàn)金價(jià)值比較高，可能會(huì)出現(xiàn)展期保險(xiǎn)的保險(xiǎn)期間s大于原有保單剩余到期時(shí)間的情況，此時(shí)規(guī)定交清定期保險(xiǎn)的保險(xiǎn)期間為
　　。而剩余的現(xiàn)金價(jià)值用來購買保額為 的純生存保險(xiǎn)。
　　如果保額為b的保單在退保時(shí)還欠有額度為L(zhǎng)的保單貸款，則展期定期的計(jì)算公式要修改為：
　　2.2.3 自動(dòng)墊交保費(fèi)
　　在保費(fèi)到期日之后依然沒有交納保費(fèi)，壽險(xiǎn)保單一般都有保費(fèi)寬限期條款，保費(fèi)寬限期從保保費(fèi)到期日起算，一般為3個(gè)月，即如果在這三個(gè)月之內(nèi)交納保費(fèi)，其效果和在保費(fèi)到期日交費(fèi)是一樣的。如果過了保費(fèi)寬限期仍然沒有交保費(fèi)，就發(fā)生了保費(fèi)拖欠。自動(dòng)墊交保費(fèi)條款可以動(dòng)用保單的現(xiàn)金價(jià)值來墊交保費(fèi)，從而維持保單的效力。動(dòng)用自動(dòng)墊交保費(fèi)條款之后，保費(fèi)貸款余額是逐年上升，而現(xiàn)金價(jià)值金額的增長(zhǎng)跟不上保費(fèi)貸款余額的增長(zhǎng)，到所有現(xiàn)金價(jià)值都消耗完之后，該保單失效。保費(fèi)貸款期的最長(zhǎng)時(shí)間t由以下方程決定：
　　其中，G是毛保費(fèi)(注意，這是和其他兩個(gè)選擇權(quán)不同的地方)， 是單位保額的保單在時(shí)刻的現(xiàn)金價(jià)值，i是保單貸款利率。
　　在實(shí)務(wù)中，t往往取同時(shí)滿足以下兩個(gè)條件的整數(shù)：
　　剩余部分 用來購買展期定期保險(xiǎn)。
　　2.3 資產(chǎn)份額
　　2.4 保單紅利
　　高頓網(wǎng)校之淳淳教誨：勇者，必以決斗之勇氣與五張?jiān)嚲硪粵Q雌雄;懦夫，概以鼠目之寸光量人生此戰(zhàn)必輸無疑!