經(jīng)濟師考綱融資方式與融資格局:掌握項目融資與傳統(tǒng)公司融資方式的區(qū)別,不認真背講義和做例題是會辜負你自己和愛你的人。
  1.貸款對象不同。項目融資的融資對象是項目公司,貸款人是根據(jù)項目公司的資產(chǎn)狀況以及該項目完工投產(chǎn)后所創(chuàng)造出來的經(jīng)濟收益作為發(fā)放貸款的考慮原則的。在傳統(tǒng)的公司融資中,貸款人融資的對象是項目發(fā)起人,貸款人在決定是否對該公司投資或者為該公司提供貸款時主要依據(jù)的是該公司現(xiàn)在的信譽和資產(chǎn)狀況以及有關單位提供的擔保。
  2.籌資渠道不同。在項目融資中,工程項目所需要的建設資金具有規(guī)摸大、期限長的特點,因而需要多元化的資金籌集渠道,如項目貸款、項目債券、外國政府貸款、國際金融機構(gòu)貸款等。傳統(tǒng)公司融資中,工程項目一般規(guī)摸少、期限短,所以一般是較為單一的籌資渠道。
  3.追索性質(zhì)不同。項目融資的突出特點是融資的有限追索權(quán)或者無追索權(quán)。貸款人不能追索到除項目資產(chǎn)以及相關擔保資產(chǎn)以外的項目發(fā)起人的資產(chǎn)。在傳統(tǒng)的公司融資中,銀行提供的是有完全追索權(quán)的資金。一旦借款人無法償還銀行貸款,銀行將行使對其借款人的資產(chǎn)處置權(quán)以彌補其貸款本息的損失。
  4.還款來源不同。項目融資的資金償還以項目投產(chǎn)后的收益以及項目本身的資產(chǎn)作為還款來源。在傳統(tǒng)的公司融資中,作為資金償還來源的是項目發(fā)起人的所有資產(chǎn)及其收益。
  5.擔保結(jié)構(gòu)不同。項目融資一般需要結(jié)構(gòu)嚴謹而復雜的擔保體系,它要求與工程項目有利害關系的眾多單位對債務資金可能發(fā)生的風險進行擔保。在傳統(tǒng)的公司融資中,擔保結(jié)構(gòu)一般比較單一,如抵押、質(zhì)押或者保證貸款等。
 
  例題:單選
  在項目融資中一般需要( )。
  a.抵押擔保 b.質(zhì)押擔保
  c.保證貸款 d.嚴謹?shù)膿sw系
  答案:d
 
  (三)了解項目融資當事人及其權(quán)責
  在項目融資方式里,涉及到12類當事人,考生需要了解他們各自的權(quán)責。
  1. 項目發(fā)起人
  2. 項目公司
  3. 借款單位
  4. 商業(yè)貸款人
  5. 多邊金融機構(gòu)或者出口信貸機構(gòu)
  6. 項目建設的工程公司或承包公司
  7. 項目設備、能源、原材料供應者
  8. 項目產(chǎn)品的購買者或項目設施的使用者
  9. 項目管理公司
  10. 東道國政府
  11. 保險機構(gòu)
  12. 其它參與者。
 
  例題:單選
  在多數(shù)情況下,項目融資中的借款單位是( )。
  a.項目建設工程公司 b.項目公司
  c.出口信貸機構(gòu) d.項目管理公司
  答案:b
  高頓網(wǎng)校之極品語錄:一個人除非自己有信心,否則不能帶給別人信心;已經(jīng)信服的人,方能使人信服。