備考FRM的過程中，最重要的就是熟悉FRM考試考點。今天高頓frm小編整理了高頓財經戴老師的講義，把2016年FRM考試考點重點內容整理出來，分享給大家。
1.風險管理基礎
CAPM公式及其運用
Arbitrage pricing theory and multifactor models
Financial disasters
GARP code of conduct(協會準則 每年固定考兩題）
The credit crisis of 2007
復習策略：定性章節(jié)多，把主要精力放在必考點，重點突破！其他知識點，理解即可。
2.定量分析
Expected return, correlation, standard deviation, covariance, standard error, skewness, kurtosis
T分布
假設檢驗
貝葉斯公式
Regression：時間序列，自相關，多重共線性
復習策略：知識點比較抽象，考點分散，記憶重要結論?。ó斎荒軌蚶斫?4，實在理解不了先記住公式和結論）
3.金融市場與產品
復習策略：衍生品是FRM一級重中之重！考點固定，每年有20~30題，出題思路和方式相似。?？碱}例如FRA計算，IRP swap求fixed rate等等。
Future（基本概念，期貨定價，期貨對沖，利率期貨）
Forward （基本概念，遠期定價，FRA）
Option （基本概念，期權組合策略，奇異期權）
Swap（基本概念，利率互換固定利率定價）
Central counterparties （一級二級新增知識點）
Foreign exchange risk
MBS
The rating agencies
4.估值與風險模型
Fixed income（很多基礎知識點）
Option valuation (binomial tree,BSM,greek letters)
Market risk(VaR介紹，EWMA,GARCH）
Credit risk
Operational risk
債券和期權定價是FRM一級重中之重,相關計算非常多。
5.市場風險測量與管理
Copula函數
Back-testing VaR
Overnight indexed swap(OIS)
VaR mapping
Extreme value theory (GPD threshold)
Why BSM is not appropriate to value fixed-income
Securities
Jensen’s inequality
6.信用風險測量與管理
Credit value adjustment（PD,EAD,LGD）
Counterparty risk (close out clause, netting factor)
Default probability 計算
Credit exposure
Correlation對expected and unexpected loss 影響
Tranche（subordinated CDS）
7.操作風險測量與管理
RAROC ARAROC（計算+概念）
LVaR計算
Frequency and severity distribution
Stress test
Basel(three pillar,market risk charge in basel 2.5)
8.風險管理和投資管理
Component VaR and marginal VaR計算
Funding risk（surplus計算）
Hedge funds
9.金融市場前沿話題
這部分變動較大，因此沒有固定考點。
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