2023年FRM考綱千呼萬喚始出來，GARP官網(wǎng)公告中稱，“FRM課程是動態(tài)的，為響應(yīng)不斷變化的市場及其對全球風(fēng)險管理人員的需求，它的覆蓋范圍會定期更新，以解決新出現(xiàn)的風(fēng)險并探究當前的熱門話題。……在2023年，我們將再次更新FRM學(xué)習(xí)材料，以幫助考生更好地準備考試并增加成功的機會。”

2023年FRM考綱變動：
一、FRM一級
（1）Foundations of Risk Management
考綱變化：該科目中的風(fēng)險管理最佳實踐與金融風(fēng)險失敗案例兩大板塊內(nèi)容變化顯著；組合管理部分總體變化較少、核心考點穩(wěn)定。
科目內(nèi)容：覆蓋風(fēng)險管理最佳實踐、組合管理、金融失敗案例與金融危機、GARP從業(yè)準則。
學(xué)習(xí)方法：總體上該科目仍然以考察定性內(nèi)容為主，對英文閱讀理解水平要求較高，計算部分較少。
建議重點理解核心概念及框架邏輯，不能死記硬背。
（2）Quantitative Analysis
考綱變化：該科目時間序列分析部分新增一個章節(jié)，對非平穩(wěn)時間序列展開討論。另外原二級市場風(fēng)險中的相關(guān)性度量指標章節(jié)也加入其中。
原有重點考察章節(jié)即波動率模型移至估值與風(fēng)險模型科目中進行考察。雖然總體授課邏輯有些調(diào)整，但除上述具體內(nèi)容外的其他考點變動較少。
科目內(nèi)容：覆蓋概率論與數(shù)理統(tǒng)計、線性回歸、時間序列分析和模擬法。
學(xué)習(xí)方法：總體上該科目以定量考察為主，考察方向著重理論的理解和應(yīng)用，不要求掌握推導(dǎo)過程，就是理科的知識文科的考法。
（3）Financial Markets and Products
考綱變化：該科目整體的教學(xué)邏輯與框架與舊考綱基本重合，加入了-一些細節(jié)知識點使得整個科目邏輯更為連貫和流暢。
部分舊考綱中的二級知識點被引入到了該科目的教學(xué)中，但未做深入展開，只用于拓展對整個金融市場與產(chǎn)品的理解和認識。
科目內(nèi)容：仍然覆蓋主要金融機構(gòu)介紹、衍生品的基本介紹、期貨的定價估值與應(yīng)用、期權(quán)的收益結(jié)構(gòu)與交易策略、公司債及結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的介紹。
學(xué)習(xí)方法：總體上該科目考試仍然是定量定性相結(jié)合，學(xué)習(xí)上建議構(gòu)建總體知識結(jié)構(gòu)，聯(lián)系前后章節(jié)，理清邏輯關(guān)系，靈活運用基本知識解題，做到舉一反三。
（4）Valuation and risk models
考綱變化：該科目的教學(xué)邏輯順更加規(guī)整，部分知識結(jié)合實例進行展現(xiàn)。新增了波動率計量相關(guān)的內(nèi)容，其他部分變動較少。
科目內(nèi)容：內(nèi)容覆蓋市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險的介紹和基本計量方法，以及期權(quán)和債券的估值與定價模型與風(fēng)險度量指標。
學(xué)習(xí)方法：總體.上該科目仍然是定量定性綜合考察?；谠摽颇窟壿嬁蚣茌^為清晰的特點，建議學(xué)習(xí)時先根據(jù)框架梳理思路再深入細節(jié)學(xué)習(xí)。
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二、FRM二級
相比之下，F(xiàn)RM二級是在比重和科目上都有了調(diào)整，其中操作風(fēng)險和金融熱點都有了重大變動。
此外流動性風(fēng)險由操作風(fēng)險里的小章節(jié)演變?yōu)橐粋€新的科目，是這次考綱變化值得關(guān)注的重點。
（1）Market Risk
考綱變化：該科目新增兩個章節(jié)，分別是極值理論和巴塞爾協(xié)議中對銀行交易賬戶的基本要求；原相關(guān)性度量章節(jié)，移至一級定量分析中進行講解。
科目內(nèi)容：覆蓋的內(nèi)容有:VaR及其他風(fēng)險度量指標的計算及運用、相關(guān)性分析、利率期限結(jié)構(gòu)、波動率微笑。
（2）Credit Risk
考綱變化：刪除了兩個章節(jié)，即lassifications and Key Concepts of Credit Risk和Default Probabilities,Credit Spreads,and Funding Costs,新增銀行資本結(jié)構(gòu)章節(jié)。其他部分章節(jié)的考點要求有做微調(diào)。
科目內(nèi)容:覆蓋的內(nèi)容的有：信用分析、違約風(fēng)險的定量計量、預(yù)期損失和非預(yù)期損失、CVaR、對手方風(fēng)險、信用衍生品和結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。
（3）Operational Risk Resiliency
考綱變化:新增企業(yè)全面風(fēng)險管理、風(fēng)險文化構(gòu)建、模型風(fēng)險、信息風(fēng)險和數(shù)據(jù)質(zhì)量管理、網(wǎng)絡(luò)安全、Operational Resilience的相關(guān)內(nèi)容。其他與流動性風(fēng)險相關(guān)的多個章節(jié)內(nèi)容全被移至新增科目流動性風(fēng)險當中。
科目內(nèi)容:覆蓋的內(nèi)容的有:風(fēng)險管理最佳實踐、巴塞爾協(xié)議監(jiān)管要求、壓力測試、反洗錢、模型風(fēng)險、網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險、外包風(fēng)險等。
（4）Liquidity and Treasury Risk
考綱變化：該科目為全新科目，針對流動性風(fēng)險的度量和管理方法進行系統(tǒng)性地開展與研究。
科目內(nèi)容：內(nèi)容涵蓋:流動性風(fēng)險的準則和度量、流動性壓力測試和報告、組合流動性管理、融資模型和定價、資產(chǎn)負債管理、資產(chǎn)流動性分析。
（5）Investment Risk
考綱變化:除了非流動性資產(chǎn)這個章節(jié)被移至流動性風(fēng)險科目中，其他內(nèi)容基本維持不變。
科目內(nèi)容:內(nèi)容包括:因子理論、組合構(gòu)建和風(fēng)險度量、風(fēng)險預(yù)算和監(jiān)控、業(yè)績分析、對沖基金。
（6）Current Issues
當期金融市場熱點問題變化較大，僅保留3篇文章，替換掉5篇文章。刪除了5篇比較舊的文章，并新增加了通脹風(fēng)險，氣候風(fēng)險管理，區(qū)塊鏈、比特幣等最新研究文章。
高頓教育
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