兩項資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)越小,抵消非系統(tǒng)風(fēng)險的程度越大?

其他回答

• 德同學(xué)
  對于兩種證券形成的投資組合，基于相同的預(yù)期報酬率，相關(guān)系數(shù)之值越小，風(fēng)險也越?。换谙嗤娘L(fēng)險水平，相關(guān)系數(shù)越小，取得的報酬率越大。  ( )
  • C老師
    正確 答案解析：
    [解析] 本題的主要考核點是兩種證券投資組合的機會集曲線的含義。
• 艾同學(xué)
  β系數(shù)越大，系統(tǒng)風(fēng)險越大 對嗎？
  • 周老師
    貝塔系數(shù)（ β ）
    貝塔系數(shù)衡量股票收益相對于業(yè)績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。 β 越高，意味著股票相對于業(yè)績評價基準的波動性越大。 β 大于 1 ，則股票的波動性大于業(yè)績評價基準的波動性。反之亦然。
    如果 β 為 1 ，則市場上漲 10 ％，股票上漲 10 ％；市場下滑 10 ％，股票相應(yīng)下滑 10 ％。如果 β 為 1.1 市場上漲 10 ％時，股票上漲 11% ；市場下滑 10 ％時，股票下滑 11% 。如果 β 為 0.9 市場上漲 10 ％時，股票上漲 9% ；市場下滑 10 ％時，股票下滑 9% 。
    
    注意：掌握β值的含義
    ◆ β=1，表示該單項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率與市場組合平均風(fēng)險收益率呈同比例變化，其風(fēng)險情況與市場投資組合的風(fēng)險情況一致；
    ◆ β＞1，說明該單項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率高于市場組合平均風(fēng)險收益率，則該單項資產(chǎn)的風(fēng)險大于整個市場投資組合的風(fēng)險；
    ◆ β＜1，說明該單項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率小于市場組合平均風(fēng)險收益率，則該單項資產(chǎn)的風(fēng)險程度小于整個市場投資組合的風(fēng)險。
• D同學(xué)
  關(guān)于貝塔系數(shù)，是不是貝塔系數(shù)越小，系統(tǒng)性風(fēng)險越小...
  • 劉老師
    β系數(shù)也稱為貝塔系數(shù)（betacoefficient），是一種風(fēng)險指數(shù)，用來衡量個別股票或股票基金相對于整個股市的價格波動情況。β系數(shù)是一種評估證券系統(tǒng)性風(fēng)險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性，在股票、基金等投資術(shù)語中常見。貝塔系數(shù)是統(tǒng)計學(xué)上的概念，它所反映的是某一投資對象相對于大盤的表現(xiàn)情況。其絕對值越大，顯示其收益變化幅度相對于大盤的變化幅度越大；絕對值越小，顯示其變化幅度相對于大盤越小。如果是負值，則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反；大盤漲的時候它跌，大盤跌的時候它漲。由于我們投資于投資基金是為了取得專家理財?shù)姆?wù)以取得優(yōu)于被動投資于大盤的表現(xiàn)情況，這一指標可以作為考察基金經(jīng)理降低投資波動性風(fēng)險的能力。在計算貝塔系數(shù)時除了基金的表現(xiàn)數(shù)據(jù)外還需要有作為反映大盤表現(xiàn)的指標。根據(jù)投資理論，全體市場本身的β系數(shù)為1，若基金投資組合凈值的波動大于全體市場的波動幅度，則β系數(shù)大于1。反之，若基金投資組合凈值的波動小于全體市場的波動幅度，則β系數(shù)就小于1。β系數(shù)越大之證券，通常是投機性較強的證券。以美國為例，通常以標準普爾五百企業(yè)指數(shù)(s&p500)代表股市，貝塔系數(shù)為1。一個共同基金的貝塔系數(shù)如果是1.10，表示其波動是股市的1.10倍，亦即上漲時比市場表現(xiàn)優(yōu)10%，而下跌時則更差10%若貝他系數(shù)為0．5，則波動情況只及一半。β=0.5為低風(fēng)險股票，β=l.0表示為平均風(fēng)險股票，而β=2.0→高風(fēng)險股票，大多數(shù)股票的β系數(shù)介于0.5到l.5間。貝塔系數(shù)衡量股票收益相對于業(yè)績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。β越高，意味著股票相對于業(yè)績評價基準的波動性越大。β大于1，則股票的波動性大于業(yè)績評價基準的波動性。反之亦然。如果β為1，則市場上漲10%，股票上漲10%；市場下滑10%，股票相應(yīng)下滑10%。如果β為1.1市場上漲10%時，股票上漲11%；市場下滑10%時，股票下滑11%。如果β為0.9市場上漲10%時，股票上漲9%；市場下滑10%時，股票下滑9%。