在金融考研中，為什么債券利率風(fēng)險(xiǎn)是以遞減速度增長(zhǎng)的？

其他回答

• ?同學(xué)
  以下各種方法中，可以用來減輕利率風(fēng)險(xiǎn)的是：在預(yù)期利率上升時(shí)將長(zhǎng)期債券換成短期債券，為什么？
  • 陳老師

    利率風(fēng)險(xiǎn)基本上就是面對(duì)利率變動(dòng)時(shí)造成的損失

    所以基本上以債券為標(biāo)的來做利率風(fēng)險(xiǎn)的考量就必須討論到久期(duration)

    長(zhǎng)期債券的久期大于短期債券

    在預(yù)期利率上升(利率還未真實(shí)上升)時(shí) 就表示預(yù)期債券價(jià)格下跌此時(shí)就要將久期大的債券換成久期小的債券所以選b不如選c

    a的部份因?yàn)槭墙M合投資所以加權(quán)平均后的久期會(huì)介于長(zhǎng)期債券跟短期債券之間效果不如直接換來得大

    d的部份因?yàn)楣善眱r(jià)格受到利率的敏感性比債券不顯著所以當(dāng)利率變動(dòng)時(shí)不管是上升下降債券的利率風(fēng)險(xiǎn)都比股票高所以不應(yīng)該做一個(gè)兌換

    僅供參考

• 八同學(xué)
  固定利率債券比浮動(dòng)利率債券承更大的利率風(fēng)險(xiǎn)-----為什么是錯(cuò)的
  • S老師
    表面上看，長(zhǎng)期固定利率債券比這種浮動(dòng)利率債券要安全。
    但是
    1 浮動(dòng)利率債券的利率隨市場(chǎng)利率而浮動(dòng)，（其債券利息許可根據(jù)短期存款利率的變化每6個(gè)月或3個(gè)月，依債券發(fā)行條件規(guī)定調(diào)整一次；其利息率通常是在倫敦銀行同業(yè)拆放利率(libor)基礎(chǔ)上略提高一些，并且其利息率浮動(dòng)通常定有最低下浮限制，并可附有利息率浮動(dòng)上限。）
    2 固定利率債券是一種長(zhǎng)期債券，其利息或利率是固定的（投資者被告知eg：每年10%利息。 ）每年不斷上漲的通貨膨脹率inflation rate 將會(huì)是投資者不可避免的價(jià)值損失
• G同學(xué)
  下列證券中，受到利率影響風(fēng)險(xiǎn)最小的證券是；普通股票，優(yōu)先股票，固定利率政府債券。固定利率金融債券。
  • 方老師
    你老師說的對(duì) 依次順序是普通股票，優(yōu)先股票，固定利率政府債券。固定利率金融債券 股票的收益來自于股票價(jià)格的變動(dòng) 債券收益來自于利息 利率變 對(duì)于債券影響很大