金融考研24題如何根據看漲期權/看跌期權平價模型公式計算？

其他回答

• 走同學
  如何證明歐式看漲期權與看跌期權價格的平價關系？
  • 李老師
    假設兩個投資組合
    a 一個看漲期權和一個無風險債券，看漲期權的行權價＝x，無風險債券的到期總收益=x
    b 一個看跌期權和一股標的股票，看跌期權的行權價格＝x，股票價格為s
    
    投資組合a的價格為：看漲期權價格（c）＋無風險債券價格（pv(x)）。pv(x)為債券現值。
    投資組合b的價格為：看跌期權價格（p）＋股票價格s
    
    畫圖或者假設不同的到期情況可以發(fā)現，a、b的收益曲線完全相同。根據無套利原理，擁有相同收益曲線的兩個投資組合價格必然相同。所以 c＋pv(x)=p+s，變形可得c-p=s-pv(x)
• 張同學
  求如何證明 歐式看漲期權與看跌期權價格的平價關系
  • 王老師
    假設兩個投資組合
    a 一個看漲期權和一個無風險債券，看漲期權的行權價＝x，無風險債券的到期總收益=x
    b 一個看跌期權和一股標的股票，看跌期權的行權價格＝x，股票價格為s
    
    投資組合a的價格為：看漲期權價格（c）＋無風險債券價格（pv(x)）。pv(x)為債券現值。
    投資組合b的價格為：看跌期權價格（p）＋股票價格s
    
    畫圖或者假設不同的到期情況可以發(fā)現，a、b的收益曲線完全相同。根據無套利原理，擁有相同收益曲線的兩個投資組合價格必然相同。所以 c＋pv(x)=p+s，變形可得c-p=s-pv(x)
• 陌同學
  根據歐式看漲期權和看跌期權的平價關系，下列說法不正確的是( )。
  • 黃老師
    c 答案解析：
    [解析] c項當標的資產有紅利時，紅利現值的增加會減少看漲期權的價值。