為什么對(duì)應(yīng)的遠(yuǎn)期利率可以這樣算呢？

其他回答

• 欣同學(xué)
  利率低的國(guó)家遠(yuǎn)期匯率為什么上升
  • 吳老師
    根據(jù)利率平價(jià)原理，貨幣對(duì)的兩種貨幣，起初等價(jià)兩種貨幣，通過(guò)市場(chǎng)利率投資后，到期時(shí)兩種貨幣的本息也要等價(jià)。由于低利率貨幣到期時(shí)本息相對(duì)高貨幣本息只比會(huì)減少，為保持等價(jià)，需要通過(guò)提升低利率貨幣的遠(yuǎn)期匯率進(jìn)行補(bǔ)償，因此低利率貨幣的遠(yuǎn)期匯率會(huì)出現(xiàn)升水，遠(yuǎn)期匯率上升。
    如貨幣對(duì)a/b的即期匯率為s，1年期的貨幣a利率為ra，1年期貨幣b的利率為rb，貨幣對(duì)a/b的1年期遠(yuǎn)期匯率為：s+s(rb-ra)/(1+ra)，a為低息貨幣，rb-ra>0，遠(yuǎn)期匯率大于即期匯率，低利率貨幣的遠(yuǎn)期匯率出現(xiàn)升水。
• .同學(xué)
  遠(yuǎn)期匯率與利率的關(guān)系表現(xiàn)為低利率的貨幣遠(yuǎn)期差價(jià)是什么
  • P老師
    根據(jù)利率平價(jià)理論，低利率貨幣遠(yuǎn)期升值，升值幅度與利差一致。
• 王同學(xué)
  為什么遠(yuǎn)期利率曲線與近期利率曲線不同
  • 田老師
    即期利率和遠(yuǎn)期利率的區(qū)別在于計(jì)息日起點(diǎn)不同，即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時(shí)刻，而遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在未來(lái)某一時(shí)刻。例如，當(dāng)前時(shí)刻為2005年9月5日，這一天債券市場(chǎng)上不同剩余期限的幾個(gè)債券品種的收益率就是即期利率。在當(dāng)前時(shí)刻，市場(chǎng)之所以會(huì)出現(xiàn)2年到期與1年到期的債券收益率不一樣，主要是因?yàn)橥顿Y者認(rèn)為第2年的收益率相對(duì)于第1年會(huì)發(fā)生變化。