CFA的基本特征

 

　?。?）知識(shí)

 

　　CFA廣泛的學(xué)習(xí)課程使投資專(zhuān)業(yè)人員必須掌握從投資組合管理到資產(chǎn)估值及衍生證券和定量分析在內(nèi)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)。為了獲得使用CFA名銜的權(quán)利，平均來(lái)說(shuō)，候選人需要240個(gè)小時(shí)來(lái)準(zhǔn)備這個(gè)考核，即使這樣，每年仍有一半左右的候選人無(wú)法通過(guò)考核。

 

　　（2）誠(chéng)信

 

　　投資人對(duì)資產(chǎn)經(jīng)理和金融分析師的信任必須是無(wú)條件的。投資專(zhuān)業(yè)人士要想贏得這種信任，誠(chéng)信就必須永遠(yuǎn)是不容質(zhì)疑的品質(zhì)。因此，要想贏得并保持使用CFA特許狀的權(quán)利，嚴(yán)格遵守”投資管理與研究協(xié)會(huì)“的道德守則與掌握CFA計(jì)劃的知識(shí)同等重要。但是，與很多其它行業(yè)不同的是，在投資行業(yè)中，區(qū)分道德行為與非道德行為的界限并不總是十分清楚。只有清楚地理解如何應(yīng)用這些規(guī)則、法規(guī)和道德，投資專(zhuān)業(yè)人士才能安全地避免道德糾紛并正確地為他們的客戶(hù)服務(wù)。在CFA特許狀每年必須簽署的”專(zhuān)業(yè)人員行為申明“中規(guī)定了很多責(zé)任，其中包括在投資決策過(guò)程的所有方面勤勉和一絲不茍的工作作風(fēng)。

 

　　（3）專(zhuān)業(yè)化程度

 

　　在投資管理行業(yè)中，沒(méi)有其他任何標(biāo)志享有CFA特許狀同樣的崇高威望。在持有CFA特許狀的個(gè)人名單中包括有一流投資事務(wù)所的首席執(zhí)行官及合伙人、最主要的投資策略專(zhuān)家和在全世界享有盛譽(yù)的研究機(jī)構(gòu)。在名字后面加上CFA名銜，投資專(zhuān)業(yè)人員便能夠進(jìn)入優(yōu)秀的公司，并贏得投資行業(yè)所有領(lǐng)域的廣泛尊重和信賴(lài)。

 

　　CFA稱(chēng)號(hào)擁有者和CFA的應(yīng)考人員都要同意簽署這一守則。該守則要求CFA在處理與客戶(hù)、上司、雇員、同事和合作管理者之間的關(guān)系時(shí)必須遵循良好的行為準(zhǔn)則，必須仔細(xì)領(lǐng)會(huì)法律的文字和精神，必須與監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易所和行業(yè)團(tuán)體充分合作；CFA應(yīng)想客戶(hù)所想，不得有違背客戶(hù)利益的行為；CFA不得要求推薦其服務(wù)的他人支付費(fèi)用或傭金，在借用其它分析師資料時(shí)也需十分謹(jǐn)慎，杜絕抄襲；CFA不可通過(guò)登廣告來(lái)宣傳其稱(chēng)號(hào)以吸引他人等。每年，CFA都要被重新審定是否遵守這一守則，同時(shí)，任何來(lái)自客戶(hù)的、與倫理相關(guān)的投訴一旦被披露，被披露者就有可能失去CFA的稱(chēng)號(hào)。”投資管理與研究協(xié)會(huì)“對(duì)違規(guī)者制裁很?chē)?yán)，包括開(kāi)除或取消CFA注冊(cè)稱(chēng)號(hào)，由于美國(guó)證券業(yè)務(wù)業(yè)具有一套完整的淘汰機(jī)制，所以證券從業(yè)人員都非常珍惜這一稱(chēng)號(hào)。

 

　　CFA是”注冊(cè)金融分析師“（Chartered Financial Analyst）的簡(jiǎn)稱(chēng)（也稱(chēng)”特許金融分析師“），它是證券投資與管理界的一種職業(yè)資格稱(chēng)號(hào)，由美國(guó)”注冊(cè)金融分析師學(xué)院“（ICFA）發(fā)起成立。該學(xué)院最初是在1959年6月由美國(guó)”金融分析師聯(lián)合會(huì)“（FAF）同意在弗吉尼亞的夏洛茨維爾市與弗吉尼亞大學(xué)聯(lián)合設(shè)立。

 

　　1962年1月，”注冊(cè)金融分析師學(xué)院“與”金融分析師聯(lián)合會(huì)“一起成立了美國(guó)”投資管理與研究協(xié)會(huì)“（AIMR）。”投資管理與研究協(xié)會(huì)“是一個(gè)全球性非盈利機(jī)構(gòu)，它是美國(guó)證券分析員、投資經(jīng)理和其他參與投資決策專(zhuān)業(yè)人員的專(zhuān)門(mén)組織，其使命是建立并保持專(zhuān)業(yè)的精益求精以及誠(chéng)信的*6標(biāo)準(zhǔn)，來(lái)促進(jìn)全球投資行業(yè)的利益，其宗旨是提高投資決策人員的各方面專(zhuān)業(yè)水平。自1963年*9個(gè)注冊(cè)金融分析師產(chǎn)生以來(lái)，CFA資格證書(shū)就成為全球從事投資行業(yè)人員職業(yè)典范的象征，國(guó)際知名企業(yè)和投資機(jī)構(gòu)均視CFA資格為衡量專(zhuān)業(yè)投資人員職業(yè)水準(zhǔn)和職業(yè)道德的a1標(biāo)準(zhǔn)。

 

　　“注冊(cè)金融分析師學(xué)院”設(shè)立的宗旨是提高投資決策人員的各方面專(zhuān)業(yè)水平，并通過(guò)授與CFA稱(chēng)號(hào)來(lái)確信從業(yè)人員具有高級(jí)職業(yè)水平。學(xué)院設(shè)立之初，恰好美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）完成了一個(gè)“證券市場(chǎng)專(zhuān)項(xiàng)研究”報(bào)告，該報(bào)告除了分析60年代初的美國(guó)證券市場(chǎng)外，也提到了證券從業(yè)人員魚(yú)龍混盡可能，需要培養(yǎng)一些具有正式“資格”的分析人員。

 

　　于是在1964年1月，當(dāng)時(shí)的“金融分析師聯(lián)合會(huì)”董事會(huì)主席William Norby看準(zhǔn)時(shí)機(jī)，努力促成CFA制度的形成。他寫(xiě)信給各監(jiān)管絕對(duì)值和交易所，請(qǐng)求使CFA成為職業(yè)投資分析家的衡量資格標(biāo)準(zhǔn)。他提出，如果自律機(jī)構(gòu)要確定一位分析師的資格，則CFA應(yīng)是標(biāo)準(zhǔn)，這種統(tǒng)一的資格可以消除混亂，提高CFA注冊(cè)價(jià)值，同時(shí)也便于分析師在投資行業(yè)不同部門(mén)的流動(dòng)。

 

　　Norby的努力沒(méi)有白費(fèi)，在1964年6月，紐約證券交易所就明確強(qiáng)調(diào)監(jiān)管、研究人員必須具備學(xué)院注冊(cè)資格。之后，“美國(guó)投資咨協(xié)會(huì)”、“美國(guó)投資銀行家協(xié)會(huì)”和“紐約金融協(xié)會(huì)”等機(jī)構(gòu)也都表示成員應(yīng)具有CFA資格才能加入。這樣就使得CFA資格具有了行業(yè)職業(yè)權(quán)威的特點(diǎn)。